财联社5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找下一个方向(xiàng)。

　　“我们现在(zài)对外输出市场观点(diǎn)会(huì)很谨慎(shèn)，不再对外提(tí)明(míng)确主线，今年接下来(lái)的市场(chǎng)大(dà)概率(lǜ)是(shì)不(bù)好做(zuò)了。”有基金公司人(rén)士(shì)向财联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报一(yī)季(jì)报的披露，炒作(zuò)没有业绩的(de)AI风(fēng)险变高，而市场对有(yǒu)业绩(jì)支撑(chēng)的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样如(rú)此，5月(yuè)16日的市场亮(liàng)色(sè)不(bù)多(duō)，沪指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个(gè)交易日以来，市场成交额较前期明(míng)显萎缩，资金观望(wàng)的情绪(xù)有所(suǒ)加(jiā)重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此前(qián)连续(xù)7个交易日净流(liú)入的(de)态(tài)势。

　　其(qí)中，人气板块AI批(pī)量(liàng)跳水无(wú)疑(yí)打击了(le)市场的(de)信心。AI概(gài)念股持续(xù)低迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩(hào)瀚深度(dù)、剑桥科技、出版传媒、引力传媒等多股跌(diē)停(tíng)，有投资(zī)者(zhě)开玩笑建议“5月16日为(wèi)人工智能受难(nán)日，纪念人(rén)类第(dì)四(sì)次工业革命(mìng)进程中，人工智(zhì)能行(xíng)情开(kāi)启后第一次(cì)全面(miàn)大(dà)溃败”。

　　今年另外一(yī)条主(zhǔ)线中特估方(fāng)面(miàn)，中字头个股震荡调(diào)整，中船科技跌(diē)停，中科信息跌超(chāo)10％。反观新能源方面，电力稍好，锂(lǐ)价(jià)“十连涨(zhǎng)”，但市(shì)场(chǎng)昙花一现(xiàn)，产(chǎn)业链上(shàng)没有形成全面(miàn)的行(xíng)情反弹。

　　在存(cún)量(liàng)资金的(de)搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能源(yuán)形成了“三(sān)国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投资者(zhě)表(biǎo)示，对“魏（中特估(gū)）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯片能(néng)不(bù)能成为“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘杰表示，近(jìn)期引(yǐn)领市场的两大主题“中(zhōng)特估”及(jí)人工智能板块均(jūn)出现调整(zhěng)，整(zhěng)体(tǐ)盘(pán)面主线不(bù)够清晰。但可以判断(duàn)，随着海外加息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需政策及(jí)货币政策(cè)的推(tuī)出(chū)，且(qiě)国内经(jīng)济温(wēn)和(hé)复苏背景下(xià)，权益(yì)市场整体行(xíng)情预计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市场(chǎng)风(fēng)格(gé)，他进一(yī)步指出，目前(qián)市(shì)场风格(gé)阶段性可(kě)能将更加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人(rén)工智能、新能源、医药及中(zhōng)特估等板块均有阶段性的(de)相对(duì)收(shōu)益；而长期来看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核心资产仍将是(shì)持续关注的(de)市(shì)场主线。

　　整个市(shì)场的亮(liàng)点在医药的(de)反弹，三(sān)博脑科、何(hé)氏眼(yǎn)科(kē)、普瑞眼科均创历史新(xīn)高，有网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以来，各大指数除创(chuàng)业板指(zhǐ)外累计(jì)均有(yǒu)上涨，大消费、大(dà)金融等板块首先(xiān)迎来了基本面预期修复的改善，而通信、计算机(jī)、传2000克是多少斤啊媒等板(bǎn)块也(yě)在(zài)人工智能等产业趋势变化的影响下出现了连续大(dà)涨。而低估值高股息为代表的(de)“中特估”品(pǐn)种也走出(chū)了(le)连续上涨行情。其中，尤以(yǐ)TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行(xíng)情(qíng)自(zì)去年底启动以来，成为市场最热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数则(zé)在4月4日达到年内最高点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF、华(huá)泰柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等(děng)相关(guān)基金年内也短(duǎn)暂出现过翻倍。不(bù)过随(suí)着行业交易拥挤度升至40％，基金(jīn)调仓至高位后(hòu)，AI板块(kuài)在4月开始回调，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高点(diǎn)已经下跌超(chāo)过13％，年内(nèi)涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股批量(liàng)跳水让(ràng)追高(gāo)的投(tóu)资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应(yīng)差(chà)。

　　有投资者(zhě)表示，别人做量化学的是巴菲特滚雪(xuě)球，我们学(xué)的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友(yǒu)给出(chū)通俗易懂(dǒng)的解答：宁愿(yuàn)被强者打得头破(pò)血流，也不愿与弱者共舞。这(zhè)是(shì)整个龙头战法(fǎ)体系里面的(de)核心(xīn)，就是(shì)拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即使亏(kuī)钱也要亏(kuī)给强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益率上，此(cǐ)前翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回撤(chè)，距(jù)离最高(gāo)收益(yì)率已(yǐ)经回撤近20个(gè)百(bǎi)分点。

　　Wind数据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)15日，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报(bào)率依然最(zuì)高(gāo)，为(wèi)82000克是多少斤啊1.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌(diē)幅超(chāo)过10％的还有(yǒu)华泰(tài)柏(bǎi)瑞、国(guó)泰中证动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰(tài)中证(zhèng)沪港(gǎng)深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华(huá)体(tǐ)育文化单周(zhōu)跌幅也(yě)超过9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活(huó)等相关主(zhǔ)题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎(hū)“一日游”，在(zài)5月16日，新能(néng)源板块(kuài)没有能延续周一的强势。从多家(jiā)公(gōng)募基金观点反馈(kuì)来看(kàn)，不论是(shì)从基(jī)本面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新能源(yuán)产业自(zì)2022年7月开始长达11个月的调整(zhěng)周期，板块(kuài)龙头公司(sī)去年下跌超(chāo)过40％，调(diào)整幅度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经具备，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似(shì)乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正(zhèng)在(zài)慢(màn)慢(màn)聚(jù)力(lì)。从(cóng)近一周基金回报(bào)率来看，排名靠前的均为重仓新能源(yuán)，比(bǐ)如国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造(zào)、长安(ān)裕盛、国投瑞银产业趋势和长安(ān)鑫(xīn)禧涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周回(huí)报率首尾(wěi)基(jī)金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF与国投瑞银(yín)先(xiān)进制造(zào)之(zhī)间收益差额超过20％。

　　机(jī)构直(zhí)言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公募基金交流的纪要在市场(chǎng)上(shàng)流出，直言经(jīng)济缓慢复(fù)苏中(zhōng)，还没(méi)有主线出现，当前(qián)市场更需(xū)要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的说法(fǎ)，在(zài)5月政策、业绩处(chù)于相对真空期(qī)，市场很难有好的(de)表(biǎo)现(xiàn)。当下A股同样如此。创金合信首席经(jīng)济学家魏凤春(chūn)表(biǎo)示，对市(shì)场的整体观点是大(dà)概率市场处于“战(zhàn)略僵(jiāng)持(chí)阶(jiē)段的乱战”，5月(yuè)交(jiāo)易机会可(kě)能更均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一(yī)个布(bù)局的好阶段(duàn)，而未必(bì)会(huì)是(shì)收获的阶段，投资者需要多(duō)一点耐(nài)心(xīn)。市场(chǎng)可能继续对一(yī)季报定价，短期市(shì)场(chǎng)的核心矛盾(dùn)在(zài)于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投资者(zhě)，虽然看(kàn)好TMT和中(zhōng)特估全年的投资机会，但(dàn)是短期(qī)游戏传媒和中特估与其他(tā)板块分化(huà)较为极致，也(yě)是不争的事实，提醒(xǐng)投资者这(zhè)两个板块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资(zī)者(zhě)需要高度重视交易的灵活(huó)性。策(cè)略的整体(tǐ)包括趋势、结构与(yǔ)节奏，反(fǎn)弹带(dài)来的是(shì)节奏(zòu)的(de)变化，不(bù)是(shì)趋势和结(jié)构的变化。

　　此外，博时基(jī)金表示，16日发布(bù)的4月经济指标显(xiǎn)示(shì)，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相(xiāng)对(duì)较快，我(wǒ)国经济(jì)运行(xíng)总(zǒng)体延(yán)续修复的态势(shì)、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳健(jiàn)偏宽(kuān)松(sōng)的基调，流动性也维(wéi)持合理充(chōng)裕的态势。当前市场(chǎng)对央行后续采取降息操作仍有一定的(de)预期。今年(nián)仍是“稳增长”之年(nián)，或可适(shì)当关注受益“一带一路(lù)”政策(cè)的概(gài)念板块(kuài)的(de)机会。

　　不过亦有市场人士(shì)表示不必过分悲(bēi)观，随着股指交(jiāo)割日临(lín)近，盘面波动(dòng)剧(jù)烈一(yī)点(diǎn)，算是正常的行为，不(bù)必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金大搬家和(hé)经(jīng)济复苏的大2000克是多少斤啊(dà)趋势下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方向(xiàng)。边走边看，行情(qíng)会(huì)在(zài)犹(yóu)豫(yù)中展(zhǎn)开(kāi)。

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