民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(d<现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？āng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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