民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。<抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲/p>

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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