金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作。北向(xiàng)互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金(jīn)融衍生品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行(xíng)间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行(xíng)间市生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写场清算所股份有限公司(sī)（以下(xià)简称上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关(guān)交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初(chū)期(qī)可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清算业务的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合人(rén)民银(yín)行要求(qiú)并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限。拟申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权(quán)限的境外投(tóu)资者(zhě)需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的(d生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写e)名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和(hé)联络(luò)协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织(zhī)市场各方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操作的(de)差(chà)异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互(hù)换通”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与(yǔ)做(zuò)准备。

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