加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作

4月22日，半导体芯片股盘中震荡走高，南芯(xīn)科技涨超(chāo)10%，裕(yù)太(tài)微、艾为(wèi)电子、雷电微力、纳芯微涨逾7%。券商中(zhōng)国记者梳理发现，随着2024年公募基金一季报陆续发布，多个基金经理认为当前的A股仍处于底部震荡区间(jiān)，冯明(míng)远、李晓星、莫海波等多个基金经(jīng)理的(de)产品加仓芯片、AI股。

基(jī)金经(jīng)理莫海波认为，2024年是(shì)AI应用的(de)元年。李晓(xiǎo)星则认为，现阶段(duàn)AI投资具有一定主题性，需要精选业绩可持续兑现的个股。投(tóu)资老将冯明远同样(yàng)看好半导体行业的投资机(jī)会(huì)，重仓了包括兆易创新、TCL科技、复(fù)旦微电等个股(gǔ)。

一季(jì)度调仓路径出炉(lú)：多只基金加仓半(bàn)导体、AI股

近日，已(yǐ)有银华基金、万家基金、信达澳亚基金、睿远基金等多(duō)家公司发布旗下基(jī)金全部或部分一季报(bào)，季报显示(shì)，半导(dǎo)体、AI依旧是(shì)多个基金(jīn)经理看好的赛道，已有多(duō)位明星基金(jīn)经(jīng)理在该(gāi)季度加(jiā)仓半导(dǎo)体、AI概念股。

万家基金明星基金经理(lǐ)莫海波的万家(jiā)品质生活A一季度财报中披露最(zuì)新持仓显示，前三大重仓股为新易盛、寒武纪-U、科大讯飞，持仓市值分别为2.26亿元、2.24亿元、2.23亿元。

券商中国(guó)记者梳理发现，莫海波(bō)加仓多只半导体、AI概念股，与上季度相比(bǐ)，半导(dǎo)体龙头(tóu)海(hǎi)光信(xìn)息、AI概念科大讯飞获加仓，其中海光信息(xī)加仓幅度达65.25%。而中科曙光(guāng)、荃银高科分别遭减仓146.15万股、33.11万股，CPO概念龙头中际(jì)旭创新晋十大重仓股。Wind数据(jù)显示，截至4月18日，莫海(hǎi)波(bō)最(zuì)近1年的回报(bào)率为-14.807%，最近三个月的回报率为18.742%。

耿嘉洲管理(lǐ)的万家人工(gōng)智能A最新披露的持仓显示，前三大重仓股为天孚通信、寒武(wǔ)纪-U、新易盛(shèng)。与(yǔ)上季度相比(bǐ)，兴森科技获加仓335.55万(wàn)股，加仓幅度为49.29%。科大讯飞、中科曙光新晋十大重仓股。

张帆管理的华夏新兴成长A前三大重仓股分别为北方华创、东方电缆(lǎn)、中(zhōng)微(wēi)公司。与上季度相比，京东方A、立(lì)讯(xùn)精密、东方电缆(lǎn)、北方(fāng)华创、中微(wēi)公司获加仓711.97万股、150.7万股、108.74万股、22.88万股、19.51万股。

招商优势企业A一季报显示，前三大重仓股为浪潮信息、兆易创新、寒武纪-U。与上季度相(xiāng)比，兆易创新、浪潮信息、同花(huā)顺获加仓240.01万股、50万股、45万股。紫金矿业、光线传媒、药明康德、哔哩哔哩-W、美图(tú)公司、泰(tài)格医药新晋十大重(zhòng)仓股。

银华基金明星基(jī)金经理(lǐ)李晓星在管的银华心怡灵活配置混合A前十大重仓股新增中通快递-W、东方财富、盐湖股份、中矿资源(yuán)；其(qí)中汇川技术持仓占比4.09%，为该基金第一大重(zhòng)仓股；伊(yī)利(lì)股份、江丰电子、中芯(xīn)国际(jì)等退出前十大重仓股。

信澳基(jī)金(jīn)投(tóu)资老将冯明远同样看好半导体行业的投资机会，他所管理的信澳智远三年持有期A持仓主要是以电子、机械、新能源、汽车行(xíng)业为主(zhǔ)，重仓股包括兆易创新、TCL科技、复旦(dàn)微电、德明利、江波龙等个股。广发基金刘(liú)格菘调仓换股方(fāng)面(miàn)，对半导体及新能源车等行业维持了一定仓位的配(pèi)置，中微(wēi)公司(sī)及恒铭达新(xīn)进广发多元新兴前十大重仓股，这两家都是(shì)半(bàn)导体龙头公司(sī)。

产业和业绩兑现是关键，基金经理看好半(bàn)导体、AI

4月22日，半(bàn)导体(tǐ)芯片股盘中(zhōng)震荡(dàng)走高(gāo)再次点燃(rán)该板块的市场(chǎng)热度(dù)，南芯科技涨超10%，裕太微(wēi)、艾为电子、雷电微力、纳(nà)芯微涨逾7%。多个重仓半导体、AI的基金经理在一(yī)季报(bào)中发声，长期看好行业的(de)业绩兑(duì)现利好。

“总体来说(shuō)，二级市场在经(jīng)过一段时间的调整后，相关(guān)风险(xiǎn)已经得(dé)到充分释放，绝大部(bù)分标的已经进入到了估值底部，伴随宏观经济的逐步上行，其对于大盘并(bìng)不悲观(guān)。”李晓星在一季报中表示。

分行业(yè)来看，战略性新兴产业是加快发展新质生产(chǎn)力的关键，李晓星看好高水平科技自立(lì)自强的半导体、国防科技等领域(yù)。全球半导(dǎo)体以存储(chǔ)价格上涨为标志迎来需求复苏，除AI带来主(zhǔ)要增(zēng)量外，其它下游均呈现温和复苏特征，消费类率先进入补库存周(zhōu)期，工业(yè)、汽车类需求见底。继(jì)续(xù)看好国产化方向，国产替代进入深水(shuǐ)区，国内头部晶圆厂新一轮扩产背景下(xià)，看好先进制(zhì)程突破带动的设备、材料、零部件投(tóu)资机会，阶段性关注国产算力(lì)芯片。

生成式AI是过去一年最大(dà)的科技(jì)热点，李晓星表(biǎo)示中(zhōng)长期看好AI产业浪潮的发展前景，投(tóu)资上相比于去年从0到1的宏大叙事，今年要更多看到产业和业绩的兑现。算力端的业绩兑现周期最早，海外算力预期已相对较满，国(guó)内算力(lì)从可(kě)用到好用，政策扶持下受益于(yú)国产(chǎn)化。长期(qī)看随(suí)着算力成本逐步降低，越来越多的大模型开源，应用端是后(hòu)续产业重要看点。客观说现(xiàn)阶段AI投资具有一定主题性，需要精选业绩可持续(xù)兑现的个股。

莫海波认为，当前A股整体估值依然处于较低区间，未来A股指数有望维持震荡向(xiàng)上格局。莫海波在(zài)市场(chǎng)调整时加大了AI的配置，在市场1月下旬的(de)反弹(dàn)中收益明显，目(mù)前前(qián)二大持仓行业分别为AI产业(yè)链、农林牧渔。

“AI行业我们(men)持续看好，今年预计是AI应用的元年，未来(lái)需要重点(diǎn)跟踪行(xíng)业变化。AI大(dà)语言(yán)模型（含(hán)多模态）相关事件、文本视频、AI硬件(jiàn)和算力(lì)等角度保(bǎo)持密切跟(gēn)进。”莫海波表示，市场预计OpenAI在今年夏季发(fā)布GPT-5，性能将大幅跃升，有望进一步推动OpenAI营收增长。

对于2024年的投资机(jī)会，东(dōng)吴(wú)基(jī)金刘元海表示，“我们仍然相对看好受益(yì)于AGI通用人工智能技术发展的科技(jì)股投资机(jī)会，2024年(nián)AI产业发展速(sù)度或(huò)将超出预期。从投资主(zhǔ)线看，二季度(dù)我们相对关(guān)注受益AGI技术发展的三大方向投资机会：AI算力和应用、电(diàn)子半导体以(yǐ)及汽车(chē)智能(néng)化。”

责(zé)编：王璐璐(lù)‍‍‍

校对：姚远(yuǎn)