近期组件招标价再创新低光伏主产业链全线跌破生产成本

光伏产业链(liàn)价(jià)格继续下挫，部分产品本周跌(diē)幅接近(jìn)10%。

中国有色金属(shǔ)工业协会硅业分会发布的数据显(xiǎn)示，本周多晶硅价格(gé)再(zài)度下滑。其中N型棒(bàng)状硅成交均(jūn)价为(wèi)4.92万元/吨，环比下跌6.29%。P型(xíng)致密料成交均价为4.28万元/吨，环比下(xià)跌6.75%。N/P棒状硅价差(chà)为0.41万元/吨，价差持续(xù)收窄。N型颗(kē)粒硅成交均价为4.30万元/吨，环比下降9.47%。值得注意的(de)是，P型致密料价(jià)格区间下限已探(tàn)至4万元/吨。

目前(qián)，市场价格的持续下跌也对市场成交造(zào)成负面反馈，下游企业签单并不积极，多数硅料企业尚未签完本月订单，最多签至本月下旬。

据硅(guī)业分会分析，硅料价格已(yǐ)经抵达大多数企业的现金成本，甚至跌破部分企业现金成本。硅料价格(gé)虽已出现多周的持(chí)续下滑(huá)，但现价跌幅(fú)仍不及下(xià)游预(yù)期，下(xià)游持续看跌，尚未出(chū)现大规模低价抄底囤(dùn)货迹象。同时，下(xià)游企(qǐ)业前期囤货库(kù)存基本用尽，有部分试(shì)探性成交订(dìng)单增量(liàng)。目前(qián)硅片开工进一步下调，故推断多晶(jīng)硅库存量至少达1个月以上。

“从全(quán)泰国批准奇瑞建电动汽车工厂，预计明年投产、初始年产能近5万辆产业链角度看，在阶段性供应过剩的(de)背景下，从工业(yè)硅到组件的主环节均跌破生(shēng)产成本，短期内市场呈现非理性竞争。”硅(guī)业分会分析说(shuō)道(dào)。

行业咨询机构InfoLink Consulting给出的硅料(liào)报价(jià)与上述基本一致。该机构指出，前期市场(chǎng)冰冻(dòng)的局面正在转变为价(jià)格激烈博弈，同时，整体价格处(chù)于快速崩塌周(zhōu)期，诸多订单最终落(luò)定的价格仍然具有不(bù)确定性。

InfoLink判断，4月即将收尾，五一假期(qī)之前的几个工作日里，硅料价(jià)格继续下跌虽然(rán)仍存(cún)在可能，但是跌(diē)幅和跌速将(jiāng)在二季度中后期明(míng)显(xiǎn)收窄和放缓。另外，现已跌破整(zhěng)体生产成(chéng)本(běn)水平，继续超跌可能性存在，但是空间已然有(yǒu)限。二季度(dù)后期需要重点关注企业开工和产线关停动向。

相比之下(xià)，TrendForce集邦(bāng)咨询(xún)对硅料走势判断更为悲观。该机构指(zhǐ)出，本周硅料价格再度下探，当前基本贴(tiē)近部分厂商现金成本运作，但二、三季度新产能集中补入(rù)，会加剧(jù)供给失衡状况，预计后市价格仍有松(sōng)动预期，硅料(liào)环节或将(jiāng)在今年下半年步入(rù)产能淘汰赛。

硅片方(fāng)面，本周硅片价(jià)格呈分化趋(qū)势，有头部(bù)企业积极挺价，也有二、三线(xiàn)企业低价甩货(huò)。具体(tǐ)来看，P型M10单(dān)晶硅(guī)片成交(jiāo)均价降至1.63元/片，周环比跌(diē)幅为2.4%；N型M10单晶硅(guī)片(piàn)成交(jiāo)均(jūn)价降至1.55元/片，周环比跌幅3.13%；P型G12单晶硅片成交均价维持在(zài)2.13元/片(piàn)，周环比持平。N型G12单晶硅片成交(jiāo)均价为(wèi)2.18元/片，周环比下跌(diē)3.96%。

值得注意的是，本周部分(fēn)企业转向“硅料”代(dài)工模式，一体化(huà)企(qǐ)业自产转外采硅片趋势明显。硅业分(fēn)会指出，由于(yú)当前硅片(piàn)价格在现(xiàn)金成本上下波动，部分专业化企业转变营销模(mó)式，从销售(shòu)硅片(piàn)转向加工硅料赚取费用。此外，受库(kù)存周转影响，一体化(huà)企业大幅降低自产比例，转向(xiàng)市(shì)场采购硅片用于(yú)自身调节生产。

据统计，4月国内硅片产量62.35GW，环比(bǐ)下降10.6%。具体(tǐ)来(lái)看，4月除晶科山(shān)西(xī)一(yī)体(tǐ)化项目爬产外，其余硅片扩产项目均推迟延期，减量主要来自于企业(yè)降低开工负荷泰国批准奇瑞建电动汽车工厂，预计明年投产、初始年产能近5万辆，总体来看，减产效果明显硅片库存减少至半月以内，硅片价(jià)格波动向下(xià)幅度(dù)明显收窄。

InfoLink分析说，来(lái)到4月底，近几周硅片环(huán)节没有额外厂家投入减产动作，由于当前的排(pái)产水平仍维持高档，库(kù)存(cún)水平又再次开始堆积上升，本周(zhōu)回升至40亿片以上的库存水平，甚至个别厂家仍在酝酿提产动作，预期五一节前价格(gé)将难止稳，市场供需(xū)错配情(qíng)况未(wèi)得改善，叠加(jiā)硅料的(de)跌(diē)价，预期短期(qī)硅片价格将持续呈现下(xià)行。

硅片需求方(fāng)面，集邦咨询指出，电池片环(huán)节亦出现库存(cún)累积(jī)现象，后续对硅片支撑力度(dù)或将削弱。硅业分会预计(jì)，5月硅片(piàn)整体处于库存消纳周期，大(dà)环境难有起色，部分尺寸规格供需关系或将影响价格波动。该判(pàn)断(duàn)与InfoLink的(de)观察一致，即部(bù)分尺寸电池供需关系偏紧。

下游环节，电池片(piàn)价格本周持续呈现缓慢下行的趋势，仅有G12PERC电池片受到终端项目拉(lā)货影响，成(chéng)交价格小幅上抬，来到0.36元(yuán)/W—0.37元/W左右。

InfoLink指(zhǐ)出(chū)，近(jìn)期硅(guī)片的跌价使电池厂在生产PERC电(diàn)池片上盈利水平得到部分修复，此外，在G12PERC电池片供应出现紧张并价格上行中，部分专业电池厂家开始评估生产该规格的经济性，然而基于G12PERC产品溢价的有限窗口期与TOPCon迭代的时间线冲突，目前除了原计划关(guān)停的产线仍暂时保持运(yùn)转(zhuǎn)外并无厂家(jiā)新(xīn)增投入生(shēng)产。

至泰国批准奇瑞建电动汽车工厂，预计明年投产、初始年产能近5万辆于组件(jiàn)，价格(gé)探涨更(gèng)加不(bù)易，4月底(dǐ)一线厂家仍坚守0.88元/W的底线交付水(shuǐ)平，中后段仍有低于成本线的交付价格。InfoLink表示，受(shòu)供应链波动影响终端观望5月份(fèn)订单(dān)，目(mù)前看来5月份(fèn)的(de)价格较难维持原先价位水平，近期(qī)招投标(biāo)价格仍旧维(wéi)持(chí)下探局势，部分组件厂家规划减产(chǎn)5月(yuè)份排产来控制价格跌势。

值得(dé)一提(tí)的是，据国家能(néng)源局统计，3月国内光伏新增装机量(liàng)9.02GW，同比(bǐ)下降32.1%，产业链价格(gé)大幅震荡(dàng)使(shǐ)得终端持(chí)观望态度。

另外(wài)，大唐集团2024年—2025年年度光伏组件集中采购开(kāi)标，共分为3个标包，总规模为16GW，共62家企业参与的投(tóu)标，三款组件的报价均再创新低。其中，PERC组件报价最低已经低至0.74元/W，均价为(wèi)0.818元/W；N型(xíng)TOPCon组件报价最低也到0.79元/W，均(jūn)价为0.818元/W；N型HJT组(zǔ)件：报价最低为0.89元/W，均价(jià)为0.951元/W。

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