今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益颇(pǒ)丰。数据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题(tí)QDII年(nián)内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表(biǎo)示，今(jīn)年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领(lǐng)域的大发展。当(dāng)前，全球产业界和资本(běn)市场都在积极拥抱这新(xīn)一轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此(cǐ)看好该板(bǎn)块(kuài)长期(qī)投资价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而(ér)拉长看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益(yì)前35只产品中，仅有一(yī)只(zhǐ)中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在(zài)第27位和第(dì)35位，其余悉数为(wèi)美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人(rén)民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品(pǐn)。从(cóng)其一(yī)季度重仓持股情况来看该(gāi)产品(pǐn)主投美(měi)股科技股，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行(xíng)业(yè)，前三大(dà)重仓持股股票(piào)分别为微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)和(hé)超威半导体，其中微软持仓数量相较(jiào)于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科(kē)技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科技(jì)A人民币、博时纳斯达(dá)克(kè)100美元现汇等逾20只产品年内回(huí)报均超20％，这些(xiē)产品一部分前十大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要权重股为美股科(kē)技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF基金经(jīng)理刘杰(jié)表示(shì)，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是(shì)纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其(qí)他大型语(yǔ)言模型(xíng)引发的人工智能热(rè)潮推动了(le)美股大涨，AI概念(niàn)今年(nián)以来创造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出，以纳斯达克100指(zhǐ)数前20大权重股为例，可以看到(dào)有很多和AI概(gài)念相(xiāng)关的软硬(yìng)件公司(sī)，今年(nián)全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这类(lèi)人工智能股贡献(xiàn)了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅(fú)，以及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能(néng)的(de)全(quán)球投资热浪(làng)全(quán)面席卷美股市场，引发了科(kē)技股的全面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相(xiāng)关公(gōng)司因(yīn)为二(èr)季度(dù)营收超预(yù)期表(biǎo)现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今年(nián)AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续推动了中美市(shì)场相(xiāng)关板块的持(chí)续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部(bù)基金经理万琼(qióng)也(yě)认为(wèi)，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益于(yú)今(jīn)年最热(rè)的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本(běn)囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提(tí)升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美(měi)国科技(jì)股(gǔ)整体呈(chéng)持(chí)续上涨趋(qū)势，但走(zǒu)势(shì)也(yě)略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国(guó)三大股指(zhǐ)全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达等(děng)多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指(2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米zhǐ)数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹(píng)果(guǒ)等科技股股(gǔ)价也开始回调，其中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技(jì)股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板块同(tóng)时受到有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素影响，其中，美股近期正经历着债务(wù)上限谈判(pàn)和(hé)美联储加息(xī)政策博(bó)弈带来(lái)的不确(què)定担(dān)忧，市场担心重(zhòng)演2011年(nián)美国违约危机(jī)，当时时(shí)任美国总统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一(yī)刻通过提(tí)高债务上限和(hé)削(xuē)减赤(chì)字(zì)的法案，勉(miǎn)强避免了一(yī)场灾难，但由此产(chǎn)生的紧张局势引发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作(zuò)为全球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投(tóu)资人多半认为美债几近零风险。此外，美联(lián)储对(duì)于未来(lái)暂停(tíng)加(jiā)息以及可能的降(jiàng)息均(jūn)存在分歧(qí)，对美(měi)股短(duǎn)期走势也产生(shēng)了一定(dìng)影响。

　　总体(tǐ)上而(ér)言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技(jì)公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑(chēng)着科技(jì)公司发展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个(gè)人电(diàn)脑（PC）的图形处理(lǐ)单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需求一二(èr)季(jì)度“稳(wěn)固(gù)”，科技板块的(de)业绩(jì)增长正来(lái)自数据中心(xīn)等(děng)相关应用，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代(dài)，未(wèi)来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马逊、谷歌(gē)五(wǔ)大科技龙头为例，一季(jì)度净利润均出现(xiàn)不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其余(yú)四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆风、美元走(zǒu)强等问题是科技(jì)股业绩承压(yā)的(de)主要因素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降(jiàng)本增效的方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍是(shì)抵御周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购的(de)Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后(hòu)，生成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字产(chǎn)业(yè)化变革浪潮，所涉及的(de)产业链也迅速成为全球资本瞩目(mù)的(de)焦(jiāo)点，相关公司股价(jià)均(jūn)实现大幅上(shàng)涨(zhǎng)。“我们有理由(yóu)相信(xìn)科技(jì)企业巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变(biàn)的厚积薄发能力，从而有望在中长期持(chí)续(xù)推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美(měi)股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等(děng)，未来(lái)几个(gè)季(jì)度AI技术和产品的推广能否(fǒu)为这些公(gōng)司打开(kāi)新的增长曲线，并带动(dòng)估值(zhí)的提(tí)升，值得重(zhòng)点关(guān)注。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表人类(lèi)未来发展(zhǎn)的方(fāng)向，看好这个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又(yòu)是引领全球(qiú)科技的(de)发展(zhǎn)，美股科技板块还是具有(yǒu)很好的长期(qī)投(tóu)资价值。投资者(zhě)可以考虑(lǜ)长期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政策(cè)的走向、银行危机的后(hòu)续(xù)等。投资者应(yīng)根据自身的风险偏(piān)好，尽可能的做多(duō)资产的配置(zhì)。坚持长期投资、定(dìng)期定投(tóu)。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为，美国作(zuò)为(wèi)世界上最大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市(shì)场相关(guān)性低，从分散投资的(de)角度来看，能够(gòu)发挥资(zī)产配(pèi)置(zhì)的作用；同(tóng)时，大部分投(tóu)资者看好美股科技股、生物制药公司(sī)，相比标(biāo)普500而言(yán)，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股的特征(zhēng)，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结合(hé)自身(shēn)风(fēng)险(xiǎn)承受能(néng)力，可以(yǐ)考虑定投的方式参与(yǔ)，或许(xǔ)是一种体验更好的(de)方式。”

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