今年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解(jiě)约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经(jīn张柏芝第三胎和谁生的，张柏芝第三胎和谁生的是谢贤吗g)营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停(tíng)止(zhǐ)了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述(shù)公司不(bù)再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有选择的(de)与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能(néng)力，以及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持(chí)张柏芝第三胎和谁生的，张柏芝第三胎和谁生的是谢贤吗续张柏芝第三胎和谁生的，张柏芝第三胎和谁生的是谢贤吗g>

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营(yíng)困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长