5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证股份发布(bù)的一则公告(gào)，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发(fā)行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文(wén)华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期货(huò)公司合作，占国内期货公(gōng)司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文(wén)华(huá)财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财(cái)经首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年多的(de)漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再(zài)次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其首次公开发行股票并(bìng)在创业(yè)板上市的审(shěn)核(hé)。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示，本(běn)次(cì)交易(yì)事项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易(yì)意(yì)向(xiàng)方接洽，初(chū)步确定的(de)交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一(yī)卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资(zī)合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投(tóu)资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份(fèn)表示(shì)，根据《上市公司(sī)重大资产(chǎn)重组管理办法（2023修订）》和《上海证冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污券交易(yì)所(suǒ)股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交易(yì)前，交易对方(fāng)与公司不(bù)存在关联关(guān)系。本次交(jiāo)易完成后，交易对(duì)方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构成关(guān)联(lián)交易(yì)。本(běn)次交(jiāo)易前，公(gōng)司无(wú)控股(gǔ)股东(dōng)、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第一大(dà)股(gǔ)东不会发(fā)生变化，且(qiě)不(bù)存在实际支配公司(sī)股(gǔ)份表(biǎo)决(jué)权超过(guò)30％的股东(dōng)，公司仍(réng)将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制人，预(yù)计不构成公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注(zhù)册资本4000万元，实(shí)际控制人为该(gāi)公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文华财(cái)经的直(zhí)接持股比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海经一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对(duì)方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜(shèng)对(duì)文华(huá)财(cái)经的持股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能(néng)力有(yǒu)望提(tí)升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领(lǐng)域服务商，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机(jī)关(guān)、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧(huì)城(chéng)市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市(shì)公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元。报(bào)告期(qī)内，金证股份证券经(jīng)纪业务软件(jiàn)收(shōu)入较(jiào)上年同期略有增长，资管机(jī)构软件(jiàn)收入基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验(yàn)收的大型政(zhèng)务(wù)项目成本增(zēng)幅大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致(zhì)业务(wù)毛(máo)利率及利润下降(jiàng)。报告期(qī)内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联营企(qǐ)业投(tóu)资收益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净(jì冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污ng)资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公(gōng)司股东的(de)净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来(lái)看，金融行(xíng)业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融(róng)行业的增长主要得益于两方面的因素(sù)：一是公司在(zài)证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有(yǒu)率基础稳定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新一代产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局、积极推进项目上线验收。二是(shì)在(zài)资管领(lǐng)域加强(qiáng)了(le)资(zī)管IT业(yè)务发展(zhǎn)力度，在多个核心(xīn)产品和(hé)技(jì)术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解释称(chēng)，非金(jīn)融行(xíng)业的收入下降(jiàng)，主要由于公司在(zài)数字经济业务(wù)上(shàng)，不同程度受(shòu)到需求端的(de)影响，项目跟进、工程(chéng)实(shí)施(shī)、验收结(jié)算(suàn)审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金(jīn)融行业(yè)业务毛利(lì)率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金融(róng)科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利(lì)润(rùn)分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分(冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权(quán)益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈利能力来看，金(jīn)证股份均(jūn)远高于文华财经，但(dàn)文华财经的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为(wèi)，如果本次交易得以顺利实施(shī)，对于金证股份而言(yán)，文华财经的(de)优质资产注(zhù)入(rù)后(hòu)，其盈利(lì)能力将(jiāng)进一(yī)步提(tí)升(shēng)；对(duì)于文华财经而言(yán)，多年谋求(qiú)上市(shì)无果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的(de)公告中，金(jīn)证股份并未披露(lù)具体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署了《意向协(xié)议书(shū)》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行股(gǔ)份及(jí)支(zhī)付现金(jīn)的(de)方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述(shù)《意向协(xié)议(yì)书》仅为交易(yì)各(gè)方(fāng)关(guān)于(yú)本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方在本次交易中的(de)具体权(quán)利义务以及各(gè)项(xiàng)安排以(yǐ)交易各(gè)方最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议为(wèi)准。

　　金(jīn)证股份还(hái)进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处于筹划(huà)阶段(duàn)，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决(jué)策程序，并经(jīng)有权(quán)监管(guǎn)机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表(biǎo)现上(shàng)，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份(fèn)股价步入上升(shēng)通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价(jià)报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污