民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。<禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思/p>

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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