就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

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　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层(céng)算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度(dù)超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持(chí)续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后(hòu)该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前(qián)投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wo一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克od 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师(shī)、美国(guó)银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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