民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国　　和前(qián)次(cì)调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国p>

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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