为了让自己的(de)限售股解禁后能获(huò)得好的(de)回报，上(shàng)市公司(sī)董事长雇人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披(pī)露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时(shí)为新(xīn)美(měi)星(xīng)董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资金，委(wěi)托蒋维对新美(měi)星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股价(jià)，以便后(hòu)续(xù)自己(jǐ)减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户，利用资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际控制(zhì)人何(hé)德平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公(g爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语ōng)司(sī)董事(shì)长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他(tā)们提(tí)供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利用(yòng)控制(zhì)的证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资(zī)金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星(xīng)”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场操纵股(gǔ)价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美(měi)星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操盘(pán)情(qíng)况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数25.95个(gè)百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利用资(zī)金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出货(huò)

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达(dá)到(dào)37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备资(zī)金优势和(hé)持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大(dà)量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著(zhù)增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持(chí)股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市价(jià)申(shēn)买(mǎi)3,729,爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖(mài)出获(huò)利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委(wěi)托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财(cái)关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自(zì)账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获得(dé)黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组交易行(xíng)为承担(dān)责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性(xìng)及真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项(xiàng)不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人(rén)中一(yī)方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推(tuī)定或认定另(lìng)一(yī)方(fāng)承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋(móu)、部分账户的(de)控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为(wèi)保证(zhèng)金，委托其通过(guò)二级市场交易(yì)影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参(cān)与(yǔ)了(le)本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实质是操纵(zòng)股价，并非合法理财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目标(biāo)，共同(tóng)商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期间和责(zé)任(rèn)承担，证监会表(biǎo)示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户(hù)交易“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续的合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚(fá)时将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方(fāng)账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武上述行为违反了(le)2005年《证券法》第(dì)七(qī)十七条第(dì)一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法的(de)相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露(lù)，在(zài)新(xīn)美星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关于(yú)何德平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得(dé)汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微(wēi)。第(dì)三，即(jí)便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流(liú)水，结合何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳的配偶关系(xì)，代持资(zī)金和减持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产(chǎn)，可(kě)以认定海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事(shì)实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德(dé)平作为上市公司实(shí)际控制人，未如实告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告(gào)中均(jūn)未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平的(de)行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就信(xìn)息披露违法行为，对(duì)何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语