今年以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民商(shāng)基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身的(de)发展状况有选择的(de)与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞)评估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能力强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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