投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于(yú)人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达今年(nián)股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进(jìn)技(jì)术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度突(tū)破万亿美(měi)元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工(gōng)作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业(yè)bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗，并将为社会带来深远(yuǎn)的(de)影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也(yě)是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信(xìn)推出了英伟达概(gài)念(niàn)股，该(gāi)软件信(xìn)息显示(shì)，相关概念(niàn)股一(yī)共包含(hán)32家(jiā)A股上市公司，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有英伟达公司股票(piào)的公募基金主要集中在能(néng)投资海(hǎi)外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基(jī)金中，持(chí)有英伟(wěi)达且(qiě)规模(mó)最高(gāo)的是广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达(dá)等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解决方(fāng)案的提供商，英(yīng)伟(wěi)达公司是今年(nián)AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今(jīn)年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务的营收(shōu)创(chuàng)历史新高(gāo)，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资(zī)机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股(gǔ)公司是(shì)其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突(tū)破口。能(néng)够率先(xiān)建立(lì)起良(liáng)好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公司(sī)与掌握AI应用核心(xīn)竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英(yīng)伟达已(yǐ)具(jù)备(bèi)这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来(lái)很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资中还(hái)受(shòu)诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到业绩的(de)验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一(yī)季度(dù)整体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半(bàn)导体产业整体仍处(chù)于主(zhǔ)动(dòng)去库(kù)存阶(jiē)段(duàn)，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本(běn)面支(zhī)撑的(de)情(qíng)况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是最好的例证。而(ér)从(cóng)未来的(de)一段时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是强(qiáng)劲(jìn)有力(lì)，且空间不可(kě)小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体(tǐ)设(shè)备业绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素(sù)支(zhī)撑下，当(dāng)前位置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必(bì)死(sǐ)、均值回归的规律永不变色，所(suǒ)以(yǐ)投资与产业发展之(zhī)间存在(zài)着较大差异(yì)。在(zài)操作中，不宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时买入，而是需(xū)要(yào)在相(xiāng)对(duì)低位或(huò)调(diào)整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及估(gū)值等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的投资标的，确(què)保产业景气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的(de)也(yě)要以合适(shì)的价格买入，否则很可能会赚了(le)景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分(fēn)散(sàn)配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

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