投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年股价的(de)强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达(dá)公(gōng)司的股价在(zài)近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突(tū)破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工(gōng)作正(zhèng)在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是(shì)传(chuán)媒、云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了英伟达概(gài)念股，该软件(jiàn)信息(xī)显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上(shàng)市(shì)公司，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达(dá)在某(mǒu)些方面有业(yè)务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接(jiē)或(huò)间接(jiē)持(chí)有英(yīng)伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全(quán)球科(kē)技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型(xíng)基金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模(mó)最高(gāo)的(de)是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又(yòu)将其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的(de)一(yī)笔投资。作为(wèi)一(yī)站(zhàn)式解决(jué)方案的提(tí)供商，英(yīng)伟达(dá)公司是(shì)今年(nián)AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据(jù)中心业务的(de)营收创历(lì)史新高，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如何把握投资机(jī)会(huì)<五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服/strong>

　　对(duì)于(yú)寻(xún)求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资者(zhě)而言，英(yīng)伟达和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是(shì)其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是(shì)科技革命最新的突破(pò)口。能够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业模(mó)式的公司与掌握AI应(yīng)五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服用核(hé)心竞(jìng)争力(lì)的公司(sī)将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但实际投(tóu)资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关(guān)注(zhù)，行(xíng)业成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行(xíng)业一(yī)季度整体营收同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支撑(chēng)的情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很(hěn)难说行业已经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪(hóng)告诉(sù)记者(zhě)：“半导体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业(yè)的大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表(biǎo)现以及背后(hòu)的(de)产能扩张(zhāng)信息就(jiù)是(shì)最好的例证。而从未来(lái)的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍然是(shì)强劲(jìn)有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高增(zēng)长等(děng)利(lì)好因(yīn)素支撑(chēng)下，当前位置(zhì)也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)之间(jiān)存在(zài)着较大差(chà)异(yì)。在(zài)操作中，不(bù)宜在股价高涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及估值等因素(sù)。在(zài)具体投资的时候要选择(zé)掌握核心(xīn)技术、真正具(jù)有核心(xīn)竞(jìng)争力的投(tóu)资(zī)标(biāo)的，确(què)保产(chǎn)业(yè)景气能够反映在未来的(de)业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的(de)投资标的(de)也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道。