金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一(yī)则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示，由上海证券交易(yì)所主办、工(gōng)商银行承(chéng)办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务(wù)中国式现代化中促进金(jīn)融业(yè)估(gū)值提升和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括(kuò)银行(xíng)、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中(zhōng)特(tè)估”概念的(de)升(shēng)级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块开启加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股等(děng)都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板(bǎn)块的集体(tǐ)发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续(xù)走势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高分红国企标的近期显著盘整是对短(duǎn)期交(jiāo)易(yì)扩散(sàn)过快过(guò)多(duō)，股息支付能力(lì)相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高分红国企(qǐ)投资主题的(de)结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估(gū)”主题(tí)的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未(wèi)来(lái)随(suí)着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中(zhōng)旬(xún)以来先后步入了热度很高(gāo)、波动很大但是区间回报不(bù)明(míng)显的阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板(bǎn)块(kuài)内(nèi)部(bù)博弈(yì)和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募(mù)基金新(xīn)发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模(mó)仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月(yuè)以来首(shǒu)次单(dān)月(yuè)净流出，5月截至(zhì)12日恢复(fù)净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈(yì)特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨幅仅(jǐn)与机构(gòu)持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转需青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么要时(shí)间和(hé)耐(nài)心，主题交易是过(guò)高的经(jīng)济(jì)预期下修(xiū)过程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么特估我(wǒ)一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激(jī)进(jìn)。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期(qī)泡沫化，他(tā)一股也(yě)不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基(jī)金经理(lǐ)表示(shì)许(xǔ)多中特(tè)估的龙头(tóu)股在(zài)当前位置对他而言没(méi)有配置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在(zài)两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这代表(biǎo)着资金(jīn)参与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易(yì)拥(yōng)挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特(tè)估(gū)”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效认购(gòu)申请份额(é)总(zǒng)额超过(guò)20亿份发(fā)行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规(guī)模上限均为(wèi)20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元。其(qí)中(zhōng)，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内(nèi)资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最高的ETF。

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