财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银(yín)行板块火热行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数据(jù)和基(jī)金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有了工商银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市(shì)大(dà)行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)机(jī)构为(wèi)中(zhōng)泰资管(guǎn)，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的(de)4只产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成为重仓工(gōng)商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去(qù)年四季(jì)度新(xīn)发产品在今(jīn)年一季度也重仓(cāng)了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区(qū)农商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显(xiǎn)示，苏(sū)农银(yín)行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的(de)基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季(jì)度(dù)被朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓(cāng)了工商银行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较去年(nián)四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基(jī)金产品。去年(nián)年末(mò)，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数(shù)量成为(wèi)持仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年(nián)三季(jì)度、四(sì)季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品第三、第(dì)八(bā)十(shí)大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银(yín)行(xíng)股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链(liàn)企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融(róng)业以及批(pī)发和(hé)零(líng)售业，持仓占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度(dù)增(zēng)持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕(shuò)指出，建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重点投资了(le)电子(zi)、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能(néng)源(yuán)、广汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以及南都(dōu)电源、TCL中环(huán)等新(x王宝强学历，王宝强不是84年的吗īn)能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至一(yī)季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一(yī)年(nián)持(chí)有(yǒu)A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为(wèi)苏农银行(xíng)第(dì)三、第(dì)七、第十大流(liú)通股东；持股保持(chí)不变的中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏(sū)农银(yín)行(xíng)的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一(yī)季度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一(yī)众重仓该(gāi)股的(de)基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚(gēng)基金便开(kāi)始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常熟银行十(shí)大流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别(bié)减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋(dòng)荣(róng)旗(qí)下产品(pǐn)也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得(dé)到了(le)诸多明(míng)星(xīng)基(jī)金经理的青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银(yín)行(xíng)最多的(de)是易方达(dá)基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)王宝强学历，王宝强不是84年的吗泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持(chí)有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在(zài)管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季(jì)度的收(shōu)入增速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是(shì)大行(xíng)，最后是股份行。国有(yǒu)大(dà)行利润(rùn)增(zēng)速大(dà)致符(fú)合预期(qī)。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)均(jūn)为正增长，其中中行收入(rù)增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下(xià)降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都(dōu)有提(tí)高，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑(yí)；此外(wài)，银行(xíng)和保险公司(sī)的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压(yā)力(lì)主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初(chū)一些大银行以极低(dī)利率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一(yī)季度(dù)息(xī)差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低(dī)利率消失(shī)后(hòu)，该团(tuán)队认为息差(chà)压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润(rùn)增(zēng)速和(hé)收入增(zēng)速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国(guó)际建议(yì)关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴近中特(tè)估(gū)概念，团队(duì)首选利(lì)润(rùn)增(zēng)速最好的交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超预(yù)期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)较高(gāo)的农业银行也(yě)值(zhí)得关注。股份行中，该团队(duì)建议(yì)关注(zhù)一季(jì)报不错的低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的(de)招(zhāo)商银行和平安(ān)银行(xíng)可(kě)以在业(yè)绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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