5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告(gào)显示(shì)，金证股份(fèn)正在筹划(huà)发行股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现金购买上海(hǎi)文华财(cái)经资讯(xùn)股份有限公(gōng)司(sī)（下称(chēng)文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时(shí)募集配(pèi)套资金(jīn)。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开始(shǐ)停(tíng)牌，预计(jì)停牌时间不超(chāo)过10个(gè)交易日。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期(qī)货软件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国内(nèi)139家期货公司合(hé)作(zuò)，占国内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾(céng)两次冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩开(kāi)资(zī)本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料(liào)。不过，在经历(lì)两年多的(de)漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定(dìng)终止审查，文华财经(jīng)此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤(chè)回发行上市(shì)申(shēn)请文(wén)件，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止对其(qí)首次公(gōng)开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核(hé)。文华(huá)财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公(西安市城六区是哪几个gōng)告显示，本次交易(yì)事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接(jiē)洽，初(chū)步确(què)定的交易对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新(xīn)兴产(chǎn)业(yè)投(tóu)资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏(sū)州中新）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜，前(qián)述交(jiāo)易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票上市规则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规定(dìng)，本(běn)次交易前，交(jiāo)易对方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系。本(běn)次交(jiāo)易完成后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的(de)股份比(bǐ)例(lì)预(yù)计将超过5％，本次交(jiāo)易(yì)预计将构成关联(lián)交易。本次(cì)交易前，公司无(wú)控股股东、实际控制(zhì)人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大股东不(bù)会发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支配公(gōng)司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍将无控(kòng)股股东、实(shí)际控制人(rén)，预计不构成(chéng)公司重大(dà)资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据文(wén)华财经(jīng)此前披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财(cái)经(jīng)的直(zhí)接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制(zhì)文华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜对文华(huá)财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科(kē)技全(quán)领(lǐng)域服务商(shāng)，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构等(děng)行业客户提(tí)供全(quán)技术栈、全(quán)产品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时与(yǔ)政(zhèng)府机关、互(hù)联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期(qī)内(nèi)，金证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务(wù)软件(jiàn西安市城六区是哪几个)收入较上(shàng)年同(tóng)期略(lüè)有增长，资(zī)管机构软件(jiàn)收入基(jī)本(běn)持平。报告期内，数字经济业务因(yīn)验收(shōu)的大(dà)型(xíng)政务项目成本增(zēng)幅大于收入增幅，导致业务毛利率及(jí)利润下降(jiàng)。报告(gào)期内公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是(shì)联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市(shì)公司股(gǔ)东的净(jìng)利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。<西安市城六区是哪几个/p>

　　分业务来看，金融行(xíng)业(yè)业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认(rèn)为(wèi)，公司(sī)金融行业的增长主(zhǔ)要得益于两(liǎng)方(fāng)面的(de)因素：一是公司在证券市场行业占(zhàn)有率(lǜ)基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性，公司(sī)加快(kuài)产品新一代产品布(bù)局、积极推进项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强了资管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称(chēng)，非金融行(xíng)业的收(shōu)入下降，主要由于公(gōng)司在数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项目跟进(jìn)、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行业业务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融科技(jì)业(yè)务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于(yú)母公司(sī)股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和盈(yíng)利能(néng)力来(lái)看(kàn)，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本(běn)次(cì)交易得(dé)以(yǐ)顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的(de)优质(zhì)资(zī)产注入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提升；对于文华(huá)财经而言(yán)，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可(kě)以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的是(shì)，在昨晚发布的(de)公告中，金证股(gǔ)份(fèn)并未披露具体的交易(yì)细(xì)节(jié)，例(lì)如交易对价(jià)等。公告显示，2023年(nián)5月9日(rì)，金证股份与主要(yào)交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签(qiān)署了(le)《意(yì)向协(xié)议书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易对方发行股份(fèn)及支付(fù)现金的(de)方式购(gòu)买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书》仅为交易(yì)各方关于本次交易的(de)初步合作意向，交易各方(fāng)在本次交易(yì)中的具体权利(lì)义务以及(jí)各(gè)项安排(pái)以(yǐ)交易各方(fāng)最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议(yì)为准。

　　金证股(gǔ)份还(hái)进行了风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署正式的交易协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策(cè)程序(xù)，并(bìng)经有权监(jiān)管机构批准后方可(kě)正式实施，本次(cì)交(jiāo)易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存(cún)在较大(dà)不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了(le)2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证股份(fèn)股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

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