近期(qī)市场风向变(biàn)动，北(běi)向资金调仓换股，外(wài)资(zī)基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月(yuè)底(dǐ)以来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金同时(shí)行(xíng)动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗(qí)下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料(liào)显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并(bìng)未解(jiě)释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之(zhī)的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志(zhì)中解(jiě)释道：长期来看，关注三(sān)大(dà)主题。一是电(diàn)动车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设(shè)施(shī)。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影(yǐng)响日益(yì)显(xiǎn)现(xiàn)，全球(qiú)各(gè)国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面(miàn)为投资者提供了重要的(de)机(jī)会(huì)。中国在电动汽车价值链的供(gōng)应方(fāng)面是全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车(chē)辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可(kě)能很多人不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之外，中国也(yě)是全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国(guó)平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有(yǒu)许多(duō)公(gōng)司正在在各自的领域中建立主导地位，以(yǐ)某智(zhì)能组件为例，它(tā)是电动(dòng)汽车(chē)中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关键组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电(diàn)动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有(yǒu)超(chāo)过90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特(tè)斯拉等全球(qiú)电(diàn)动(dòng)汽车专家以及(jí)福特(tè)、宝马等原始设(shè)备制(zhì)造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全球范围内继续占据市(shì)场份(fèn)额(é)——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国(guó)中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵(已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人guì)州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股中其余(yú)公司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配套，较去(qù)年(nián)同期增加(jiā)2家。但是(shì)排(pái)名前(qián)3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力(lì)电池(chí)企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根据中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池(chí)产业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头(tóu)企业(yè)，宁德(dé)时(shí)代于(yú)2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近(jìn)7天北向资(zī)金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多(duō)的其(qí)它个股还包(bāo)括宁德时(shí)代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流出较多已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国(guó)中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的(de)位(wèi)置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是(shì)电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安(ān)全性、生(shēng)命周(zhōu)期(qī)和不(bù)含(hán)钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是错的。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电池技术(shù)出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素(sù)都会影响柏基对于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的(de)外资都在(zài)加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安本(běn)投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网或(huò)者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币(bì)，截至(zhì)2023年(nián)一季度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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