今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的(de)基金(j行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音īn)公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司对于代(dài)销机(jī)构的选择标准也(yě)在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合(hé)作，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷(mí)，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基(j行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音ī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音zài)全(quán)市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机构由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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