今年(nián)以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意(yì)的(de)是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意销机(jī)构，也是(shì)实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的(de)处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续(xù)发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募(mù)证数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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