在“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的基本(běn)方针下，私募基金(jīn)行业(yè)监管趋严，近日(rì)又有(yǒu)私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业(yè)协会(huì)网站(zhàn)披露的(de)一(yī)则公(gōng)告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在(zài)违反专业(yè)化运营原(yuán)则(zé)等四项违规行为。根据相关(guān)规(guī)定，协会拟对雪杉(shān)基金公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基(jī)金产品备(bèi)案六个月；对时任雪杉(shān)基金(jīn)合规风(fēng)控负责人的黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规行为

　　雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资(zī)基金业协会(huì)网站披(pī)露了一则纪律处(chù)分事先(xiān)告知书送(sòng)达(dá)公告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规(guī)行为，时(shí)任高(gāo)级管(guǎn)理人员(yuán)黄某应当对(duì)此承担法律责任，协会拟(nǐ)对其(qí)作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业(yè)化运(yùn)营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务合(hé)作协议(yì)》，由债券发行(xíng)人关(guān)联方出资(zī)认购上海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额，该产品通过深圳雪(xuě)杉在管(guǎn)产(chǎn)品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投向指定债券产品(pǐn)。其(qí)二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并(bìng)由该产品购买(mǎi)指(zhǐ)定债(zhài)券(quàn)。以上行(xíng)为不符合(hé)私募基金(jīn)管理(lǐ)人专(zhuān)业化运营的(de)要求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资(zī)者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号(hào)”分别投(tóu)向上(shàng)海映雪投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金”投向(xiàng)上(shàng)海映雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制人(rén)，上述交易构成关联交易，朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思但深圳雪杉未向投资者(zhě)进行明(míng)确、充分地(dì)披(pī)露。

　朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思　三是未落实投资者适当性(xìng)管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号基金的投(tóu)资(zī)者王某(朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思mǒu)的基(jī)金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四(sì)是(shì)一般员工违(wéi)规兼职。深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉市场拓展、投资(zī)运营(yíng)、财务等岗(gǎng)位员工存在(zài)兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风(fēng)控负(fù)责人，应当对发生在(zài)各自任(rèn)职期间(jiān)公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳雪杉公(gōng)开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得注意的是，这已经不是(shì)雪杉(shān)基(jī)金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉(shān)基金在(zài)从事私募基金业(yè)务(wù)活动中，存在未(wèi)履(lǚ)行谨(jǐn)慎(shèn)勤(qín)勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式对个(gè)别投资者的(de)风险识(shí)别(bié)能力(lì)和风险承担能(néng)力进行评估(gū)、未按照合同约定如实向(xiàng)投资(zī)者披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合法(fǎ)权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定对其采取出具警示函的行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注(zhù)册资本为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资基金管理(lǐ)人(rén)，全职员(yuán)工人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元。去(qù)年2月(yuè)份，雪杉(shān)基金(jīn)曾(céng)进(jìn)行(xíng)高管变(biàn)更(gèng)。目前雪杉基金(jīn)的(de)法人、总(zǒng)经理为(wèi)汲(jí)培(péi)欣，合规风(fēng)控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募映雪投资为雪(xuě)杉(shān)基金的股(gǔ)东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外(wài)，雪杉基金还有一家关联公司(sī)为深圳(zhèn)市(shì)塔门投资管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创业(yè)投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限(xiàn)公司(sī)，“雪杉香港”），以(yǐ)期(qī)发挥(huī)与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效应，为投资人寻找海(hǎi)外(wài)长(zhǎng)期稳定(dìng)资产的投资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投(tóu)资策(cè)略(lüè)是通过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性(xìng)股指等宏观经济(jì)和估值(zhí)指标，以(yǐ)分(fēn)析并提取经济(jì)周期中的趋势性行业和事件以(yǐ)最大(dà)化投资上行(xíng)收(shōu)益，同时引入非(fēi)公开(kāi)市场投(tóu)资(zī)中的(de)个体性估(gū)值和内在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投资的(de)下行风险。但(dàn)在(zài)2020年(nián)10月，雪杉基(jī)金(jīn)官网(wǎng)的新(xīn)闻动态(tài)便(biàn)停(tíng)止更新(xīn)。

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