民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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