全球头号对冲(chōng)基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情(qíng)况曝(pù)光了！

　　根据其向美国(guó)证交(jiāo)会提交的13F文(wén)件显示，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季度末(mò)的(de)美(měi)股(gǔ)持仓市值达(dá)到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一(yī)季度末(mò)有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓(cāng)，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只(zhǐ)消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新(xīn)观点表示，其非常看好(hǎo)黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持续增长期(qī)的(de)开端。

　　桥水美股持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥水基金今年(nián)一(yī)季度末的持仓(cāng)曝光(guāng)。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度(dù)的美股持仓变动(dòng)情况，数(shù)据显(xiǎ本番什么意思 日语里本番什么意思n)示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的(de)183.2亿美(měi)元(yuán)减少了10.55％。作(zuò)为全球宏观(guān)策略基金，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今年(nián)一(yī)季(jì)度末，桥(qiáo)水的前(qián)十大重(zhòng)仓标(biāo)的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋(jìn)升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美(měi)元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是(shì)两只标(biāo)普500ETF，分(fēn)别(bié)持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上(shàng)一季度都有所减持(chí)，期末持仓市值(zhí)分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消费品个(gè)股，但是今年一(yī)季度都进行了减持，比(bǐ)如其(qí)第三大持仓宝洁本番什么意思 日语里本番什么意思，减掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了(le)百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位列第五、第六大重仓股；另(lìng)外，桥水还(hái)减持了(le)麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季度(dù)小幅加仓了医疗领域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末持(chí)股市(shì)值为5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金君(jūn)梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股(gǔ)，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了(le)脸(liǎn)书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿(yì)美元；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直觉外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君(jūn)发现，桥水在一季(jì)度减持的标的(de)相(xiāng)对(duì)较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋领航富时新(xīn)兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万(wàn)股，持股数(shù)量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅(fú)度达38％，持有(yǒu)市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较大的还(hái)有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持股(gǔ)降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度还减持了其(qí)特(tè)别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基(jī)金从去年(nián)年底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基金联席(xí)首席投资官(guān)凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端(duān)，因为全球对(duì)美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金(jīn)被低(dī)估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货币市场中日益(yì)重要，这使得它不仅仅是对抗债券市(shì)场和利率的工具。另外(wài)，地(dì)缘政治(zhì)动(dòng)荡不会(huì)消失(shī)，这是对(duì)黄(huáng)金的长(zhǎng)期支撑。不(bù)仅如(rú)此(cǐ)，由(yóu)于全球通胀水(shuǐ)平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资(zī)者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合(hé)首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分(fēn)享了他在2023年一季度(dù)的最新观察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名义(yì)支出水平高于经济体的生产能(néng)力，导致通(tōng)胀率远高(gāo)于目标水平，美国和其(qí)他(tā)西(xī)方经(jīng)济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求(qiú)压(yā)力，欧美(měi)各国央行一直在实施紧缩(suō)政策——目前(qián)紧缩政(zhèng)策造成的(de)负面影(yǐng)响初现苗头(tóu)。但一切才(cái)刚(gāng)刚开始，恢复(fù)均衡将会(huì)给经济(jì)和(hé)市(shì)场带(dài)来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的经济(jì)更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出(chū)水平(píng)一致，通胀可控，政策(cè)制定者有足够的(de)空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也(y本番什么意思 日语里本番什么意思ě)称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向(xiàng)，促使(shǐ)人们抛售资(zī)产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即(jí)现金未来实际收(shōu)益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未严(yán)重影响风险溢价和经济(jì)增长，上述情况极有可能在周期(qī)的下一(yī)阶段出(chū)现。与西(xī)方国(guó)家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地区处于(yú)周期的不同位置(zhì)，这些国家和地区的(de)政策(cè)制定者支(zhī)持货币和(hé)信用流动(dòng)，这降(jiàng)低(dī)了折(zhé)现率和风(fēng)险溢价(jià)，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微发文称，“上周美联(lián)储(chǔ)加息(xī)25个基点。虽然(rán)没有明确声(shēng)明(míng)加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明(míng)，美联储(chǔ)希望持(chí)观(guān)望态(tài)度。这符合我们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了(le)应对疫情带来的(de)影响，许(xǔ)多发(fā)达(dá)经(jīng)济体(tǐ)都推(tuī)出了大规(guī)模(mó)财政刺(cì)激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为(wèi)了应对高通胀，央行不(bù)得不收(shōu)紧政策。其中美(měi)国采(cǎi)取(qǔ)了(le)最激进的应对通胀的(de)举措(cuò)，在不到(dào)18个月的(de)时(shí)间里，美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)500个基点，并(bìng)迅速减持债(zhài)券。目前，虽然美国(guó)经济(jì)尚未出(chū)现严重问题，但名(míng)义支出已经放(fàng)缓。如果(guǒ)美联储进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行被接管(guǎn)，再次凸显美国金融体系面临(lín)压力，股(gǔ)市和债(zhài)券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需(xū)要(yào)（也可能(néng)不需要）进(jìn)一(yī)步收紧政策。鉴于迄今为止的(de)紧缩(suō)举措(cuò)，美联储可以(yǐ)评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 本番什么意思 日语里本番什么意思