全球头号(hào)对冲基(jī)金桥水的最新(xīn)调(diào)仓(cāng)情(qíng)况曝(pù)光(guāng)了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证交(jiāo)会提交(jiāo)的(de)13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季(jì)度末的(de)美股持(chí)仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季度(dù)获得桥水大(dà)幅(fú)加仓，晋升为其(qí)第一大重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还(hái)减持(chí)了宝洁、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减持(chí)了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄(huáng)金，认(rèn)为黄金可(kě)能正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放trong>

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露了最新的(de)13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月末，桥水管(guǎn)理(lǐ)的全权(quán)委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季(jì)度的(de)美股持(chí)仓变(biàn)动情(qíng)况，数据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的(de)持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策略(lüè)基金，桥(qiáo)水(shuǐ)的美股组合(hé)仅占总资产很(hěn)小的一部(bù)分。

　　在这(zhè)个(gè)季度(dù)，桥(qiáo)水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证券(quàn)，增持了(le)225只证券(quàn)。

　　新兴(xīng)市(shì)场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一季(jì)度(dù)末，桥水的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓标的(de)的(de)集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度(dù)末晋升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了(le)331万股左(zuǒ)右，持仓(cāng)增(zēng)至1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持(chí)仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度都有所减持，期末持仓市值分别(bié)为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥水持有多只消费(fèi)品(pǐn)个股，但(dàn)是今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其(qí)第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股(gǔ)左(zuǒ)右，期末(mò)持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐(lè)，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分(fēn)别位列第五、第六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥水(shuǐ)还减持(chí)了麦(mài)当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅(fú)度(dù)相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了医(yī)疗领(lǐng)域的强(qiáng)生，持(chí)股(gǔ)增(zēng)至358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金(jīn)美股(gǔ)前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季(jì)度减持的标的相(xiāng)对较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋领航富(fù)时新兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达38％，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持股数(shù)量(liàng)降至(zhì)214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还(hái)减(jiǎn)持了亿滋(zī)国际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿(yì)美元；减(jiǎn)持(chí)了塔(tǎ)吉特(tè)28％，持股降至(zhì)66.44万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一季(jì)度还减持了其特(tè)别(bié)看好(hǎo)的黄金(jīn)资产(chǎn)，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持有市(shì)值为1.62亿美(měi)元。该基(jī)金从(cóng)去年(nián)年底以(yǐ)来出现较大涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水(shuǐ)基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦(tǎn)布(bù)尔表示，黄(huáng)金(jīn)可能正处(chù)于持续增长期(qī)的(de)开端，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推(tuī)动仍是(shì)金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还(hái)有(yǒu)很长的(de)路(lù)要走。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场(chǎng)中日益重要(yào)，这使得它不仅(jǐn)仅(jǐn)是(shì)对(duì)抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政(zhèng)治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑(chēng)。不(bù)仅(jǐn)如此，由于(yú)全球通(tōng)胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金(jīn)将继续吸引投(tóu)资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水联合首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林斯(sī)分(fēn)享了(le)他在2023年(nián)一季度的最(zuì)新观察。

　　他(tā)指出(chū)，名(míng)义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致通胀率远高于目标(biāo)水平，美国和其他西方经济体处(chù)于(yú)看跌失(shī)衡中(zhōng)。为了纠正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡(héng)将会给经济(jì)和(hé)市场带来(lái)一定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更加(jiā)接(jiē)近于(yú)均(jūn)衡(héng)——支出与劳动(dòng)力产(chǎn)出水平一致，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策(cè)制定者有足(zú)够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在(zài)大部分(fēn)西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使(shǐ)人们抛售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推(tuī)高了(le)折现率(lǜ)（即现金未来(lái)实际收益率(lǜ)的预(yù)期(qī)），但迄今为止尚未严重影(yǐng)响风险溢价和经济增(zēng)长，上述情(qíng)况(kuàng)极有可能(néng)在周期的下一阶(jiē)段出现。与西方(fāng)国家相比，中国、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地(dì)区处于周期的不同位置，这些(xiē)国家和(hé)地区的政策制定者支持货(huò)币和信(xìn)用流动，这降低(dī)了(le)折现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美(měi)联(lián)储加(jiā)息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联储加(jiā)息(xī)25个基点。虽然没有(yǒu)明确声明加息将(jiāng)会(huì)暂停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美联(lián)储希(xī)望(wàng)持观望态度。这符合我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫(yì)情带来(lái)的影(yǐng)响(xiǎng)，许多发达经济体都(dōu)推出了大规模(mó)财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发了通胀(zhàng)问题。为了应(yīng)对(duì)高(gāo)通胀，央行不(bù)得不(bù)收紧政策。其(qí)中(zhōng)美国(guó)采取了最激进的应对(duì)通胀的举措，在(zài)不到18个(gè)月的(de)时(shí)间里，美联储(chǔ)加息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减(jiǎn)持(chí)债(zhài)券(quàn)。目(mù)前，虽然(rán)美国经济尚未出现严重问题，但名义支(zhī)出已经放缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政策，银行(xíng)业就会(huì)继续承压，从而(ér)影响(xiǎng)信(xìn)贷供应。上周，美(měi)国第一共和(hé)银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市(shì)和债券收益率出现下跌(diē)。美国可能需要（也可能不需要）进一步(bù)收(shōu)紧政策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储(chǔ)可以评估(gū)形势再做出(chū)决策。