大(dà)家好，简(jiǎn)单(dān)看一个基(jī)金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　这(zhè)个(gè)周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新能源板(bǎn)块(kuài)股票(piào)。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新(xīn)能(néng) 源板(bǎn)块的(de)配(pèi)置权(quán)重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体系所代表(biǎo)的(de)传统实体行业正在(zài)被市场(chǎng)一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市(shì)场最有持(chí)续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖(lài)交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市(shì)场比重超(chāo)40％的天数(shù)已(yǐ)累(lèi)计达(dá)到22天，上一(yī)次出(chū)现持续成交占比超过化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准40％的板(bǎn)块是(shì)2021年(nián)7月(yuè)底(dǐ)的电力设(shè)备及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交易日，在此(cǐ)期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽(jǐn)管热闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了(le)5.41万(wàn)亿(yì)元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情(qíng)，春季躁(zào)动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续(xù)盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年(nián)在业(yè)绩(jì)披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回(huí)上行(xíng)趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等高(gāo)位板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集中释放(fàng)。化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准就资本(běn)市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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