近期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时(shí)代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下(xià)三大(dà)旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华和(hé)施罗德国际(jì)精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不(bù)过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看(kàn)重(zhòng)是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来(lái)看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技(jì)术自(zì)主可控(kòng)；三(sān)是医疗健(jiàn)康基(jī)础设(shè)施。

　　为何看好(hǎo)电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化的(融为一体到底有多舒服，两人融为一体的描写de)影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要(yào)。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在(zài)这方(fāng)面为(wèi)投资者提供了重要的(de)机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的(de)领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不(bù)知道的(de)是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造(zào)之外，中国(guó)也是全球电动车基础设施最完善的(de)国家之(zhī)一。以充电(diàn)桩为(wèi)例，中国平(píng)均(jūn)一个公(gōng)共(gòng)充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽(qì)车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用于电池(chí)和(hé)电机(jī)温控的关(guān)键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全(quán)球市场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车(chē)阀门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户包括(kuò)特斯(sī)拉等全球电动汽车(chē)专家以及福(fú)特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支(zhī)持下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安(ān)联(lián)神州A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截(jié)至3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美(měi)的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源汽车市场共计(jì)36家(jiā)动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同期(qī)增加(jiā)2家。但(dàn)是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看，根据中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产业创新联(lián)盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比(bǐ)持续(xù)领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分(fēn)别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许(xǔ)是基于(yú)优异(yì)的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向(xiàng)净流入榜(bǎng)首。北向资(zī)金净流入较多的其它(tā)个股还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台(tái)、工商银行(xíng)、北(běi)方华(huá)创(chuàng)、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资金净流出(chū)较多的(de)个股(gǔ)包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁(níng)德(dé)时(shí)代时，写道：宁(níng)德时(shí)代所处的位置是令人羡(xiàn)慕(mù)的(de)。它(tā)背后有两大增长机遇一(yī)是电动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚(jù)焦(jiāo)磷(lín)酸(suān)铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周(zhōu)期(qī)和不(bù)含钴等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他(tā)们的判(pàn)断也可能是错的(de)。例(lì)如，若未来新的电(diàn)池技术(shù)出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但(dàn)并(bìng)非(fēi)所有(yǒu)的外(wài)资都在加仓宁德(dé)时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投(tóu)资(zī)旗舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有(yǒu)的(de)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者(zhě)食品饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fun融为一体到底有多舒服，两人融为一体的描写d C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金(jīn)山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票(piào)基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 融为一体到底有多舒服，两人融为一体的描写