今年以来基金代(dài)销机(jī)构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌了合(hé)计12家基金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量(liàng)一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司(sī)，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌ruì)富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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