财联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后的(de)首个交易日，A股银(yín)行(xíng)板块大象(xiàng)起舞。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字头(tóu)”众多(duō)个(gè)股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报(bào)披(pī)露(lù)拉(lā)下帷幕(mù)，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了(le)工(gōng)商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大(dà)行以及招商银行。这一阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价(jià)值(zhí)优选A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新发(fā)产(chǎn)品在今年一季度(dù)也(yě)重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十大(dà)重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商银行，也(yě)得张坤(kūn)青(qīng)睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华旗(qí)下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南地区农商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银(yín)行。一季(jì)度(dù)末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十大(dà)流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年3只产品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银(yín)行(xíng)也(yě)在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在(zài)管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公募基(jī)金及券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商银(yín)行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银(yín)河金(jīn)汇(huì)3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商(shāng)银(yín)行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银(yín)行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季度(dù)、四季度(dù)，该产品(pǐn)十(shí)大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行分(fēn)别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大(dà)重仓股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银(yín)行股价累(l当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛èi)计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企(qǐ)业(yè)以及农(nóng)药(yào)化工企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行(xíng)业依(yī)次为(wèi)制造(zào)业(yè)、金融(róng)业以及批(pī)发和零(líng)售(shòu)业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一(yī)季度(dù)增(zēng)持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银(y当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛ín)行(xíng)成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持有建设(shè)银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达(dá)张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南(nán)农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从(cóng)重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已(yǐ)连续4个季度减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股(gǔ)数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农(nóng)银行第(dì)三、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持(chí)不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配(pèi)置，则为苏农银行的(de)第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身(shēn)苏农银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东行列(liè)后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品(pǐn)曾(céng)在2021年四季(jì)度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余(yú)季(jì)度保持(chí)不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行(xíng)十(shí)大流通股东以来(lái)，中庚价值领航(háng)、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外(wài)，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已在(zài)2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度(dù)末数据(jù)显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度(dù)减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一(yī)季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一(yī)年(nián)持(chí)有退(tuì)出常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股(gǔ)东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也(yě)曾(céng)连续多个季(jì)度增(zēng)持过常熟银行、苏农(nóng)银行(xíng)这2家苏南地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了(le)诸多明(míng)星基(jī)金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银(yín)行的基金产品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名(míng)第(dì)一、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是(shì)易(yì)方达(dá)基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓(cāng)招(zhāo)商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)，季末(mò)持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三(sān)年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质(zhì)农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日(rì)最(zuì)新研(yán)报(bào)，银(yín)行业(yè)一季(jì)度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国际(jì)认为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中(zhōng)行收入增速达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工(gōng)行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意的是，一(yī)季(jì)度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要(yào)注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入(rù)压力主要(yào)是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还(hái)有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额(é)对公客户(hù)的贷款，所以一季(jì)度息差压力(lì)最大。三四月份极(jí)低利率消失(shī)后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较(jiào)优(yōu)质的(de)农商行。城(chéng)商(shāng)行是行(xíng)业(yè)里最强的子版块，建(jiàn)议持(chí)续关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认为，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团(tuán)队首选利润增速最(zuì)好的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据(jù)（手(shǒu)续(xù)费(fèi)收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报(bào)不错(cuò)的(de)低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入(rù)增速较(jiào)好的浙商(shāng)银行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招商银行(xíng)和(hé)平(píng)安银(yín)行可以在业(yè)绩真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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