今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于(yú)经营不京j属于北京哪个区的车善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推(tuī)降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基(jī)金公司对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机(jī)构的(de)合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自(zì)身的(de)发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独京j属于北京哪个区的车立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)京j属于北京哪个区的车，根据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管态(tài)势下(xià)，未来(lái)基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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