民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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