民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力2197的立方根是多少，216的立方根是多少。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　202197的立方根是多少，216的立方根是多少22年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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