民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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