民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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