AI板块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人(rén敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗)全市场的目(mù)光。

　　随之而来的是，不(bù)仅(jǐn)不(bù)少(shǎo)上市公司宣布试(shì)水人工智能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有基(jī)金公司尝试以AI试水投(tóu)资者关系管(guǎn)理，更(gèng)有(yǒu)基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关(guān)注的(de)是，此次公募基金(jīn)2023年(nián)一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派(pài)别基金经理均(jūn)认(rèn)可AI所带(dài)来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但(dàn)是对于短期人(rén)工(gōng)智能极致行情(qíng)演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了(le)一份(fèn)清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季(jì)报(bào)用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的是，季报中部分内容使(shǐ)用了AI撰(zhuàn)写。

　　季(jì)报中明确写道，这段(duàn)AI生(shēng)成的(de)内容阐(chǎn)述(shù)了人(rén)工(gōng)智(zhì)能对各个行业的改变，比如(rú)医疗、教育、工业生(shēng)产、环(huán)境(jìng)保(bǎo)护和可持续发展，以及新能源开(kāi)发和(hé)利用(yòng)等领域。文中表示(shì)，人(rén)工(gōng)智能(néng)领域的快速(sù)发展(zhǎn)为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极(jí)大地影响我们的生活方(fāng)式和社会(huì)发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持(chí)续(xù)发展，需要建立完(wán)善的法律(lǜ)法规和伦理(lǐ)准则，以(yǐ)保(bǎo)护(hù)个人隐私、确保(bǎo)数据安全并防止滥(làn)用。在应对(duì)挑战的(de)同时，也应抓住人工智能带(dài)来的机遇(yù)，共同推(tuī)动这(zhè)一(yī)领域(yù)的创新(xīn)和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重(zhòng)在季报中也明(míng)确表示(shì)，产业方(fāng)向上，我们坚定的看好人工智能对(duì)各个(gè)行业的改变(biàn)。他还专门谈及，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗一季(jì)度进(jìn)行了一定比例(lì)的(de)调(diào)仓，方(fāng)向上主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的计(jì)算机和(hé)传媒互联网(wǎng)行业。数(shù)字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在(zài)谈(tán)到具体TMT行(xíng)业的观(guān)点时，他针(zhēn)对半导体、数字化(huà)、互联网平台等提出自己想(xiǎng)法。说到数(shù)字化时，表示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提升组织(zhī)信息(xī)计算(suàn)、存储、传播(bō)的效率，这是一个长期向上的类消(xiāo)费行业，在美国(guó)是一个和互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的产业。在中国(guó)，依(yī)然处于产业的(de)早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越来(lái)越意识到(dào)数字化的(de)重要(yào)性。而此(cǐ)轮(lún)数字化将会和人工智(zhì)能深度融合(hé)，也会给(gěi)中国公司带来发展的机会。目(mù)前整个板块的(de)估值都到了历(lì)史最低的水(shuǐ)平。

　　此次是(shì)基金经理首(shǒu)次(cì)利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确实开(kāi)始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金公司(sī)积极(jí)拥抱AI，如鹏(péng)华基(jī)金(jīn)投资者(zhě)教育基地宣(xuān)布成为百度文心一言(yán)首批(pī)生态合作伙伴，鹏华基金投教(jiào)基地也将通过(guò)百度(dù)智(zhì)能云接入文心一言能力，致力(lì)于创新(xīn)投(tóu)资者关(guān)系管(guǎn)理新模式，提(tí)升(shēng)客户投资体验感。

　　价(jià)值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一季度市(shì)场(chǎng)热点，不少基金(jīn)经理选择(zé)了(le)积极参与布(bù)局，其中，除了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也(yě)不乏价(jià)值投(tóu)资派基金经(jīng)理。

　　从(cóng)上述嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益(yì)于人工智能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，除了海康威视(shì)、金山(shān)办公，其余(yú)神州(zhōu)泰(tài)岳、吉比特(tè)等8只个股均(jūn)为(wèi)一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季报(bào)前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经(jīng)理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定(dìng)看好人(rén)工智能对(duì)各个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需求就是能源(yuán)、信(xìn)息、生命。从(cóng)而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导体、数字(zì)化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我(wǒ)们认为，各(gè)个细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞争力会(huì)重(zhòng)新(xīn)成为最(zuì)重(zhòng)要的(de)增长要素。另外，我们(men)依然旗帜(zhì)鲜明的看好(hǎo)港(gǎng)股的机会(huì)，特别是软件(jiàn)和互联网(wǎng)领域的机(jī)会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少基(jī)金经理明(míng)确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇(yù)。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基金经理陈(chén)涛在去(qù)年(nián)下半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处于(yú)估值、机(jī)构持仓的历史(shǐ)底部(bù)的(de)位置。他认(rèn)为(wèi)，行业在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需求刺(cì)激下将迎来(lái)3年以上(shàng)的景气周(zhōu)期，也是为数不(bù)多处于成长(zhǎng)前期、对标国(guó)际也还有(yǒu)巨(jù)大(dà)成长空间的(de)板块，长(zhǎng)期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科技创新(xīn)周期的序幕，带来(lái)以十年为维度的(de)产(chǎn)业(yè)变(biàn)革机会，同时配合2023年一(yī)季度的(de)复(fù)苏和业绩(jì)修复，以软件计算机为代表的科技板块(kuài)内会(huì)持续(xù)有个(gè)股投资(zī)机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能(néng)和(hé)可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石(shí)。在当下，随着经济的(de)企(qǐ)稳和新人(rén)工智能浪潮的进入(rù)，未来新(xīn)的产业机会(huì)将进入新一轮(lún)的爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也是(shì)积极(jí)的一(yī)派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版块(kuài)带(dài)动(dòng)的(de)人工智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的基金(jīn)维持了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨(chén)股份新入(rù)兴全合润前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)名(míng)单，立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到(dào)了十大重仓(cāng)股。兴全合(hé)宜的重(zhòng)仓股上，也(yě)体现了对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入(rù)十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报(bào)前(qián)十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品(pǐn)质生活在一季(jì)度也(yě)进行了调仓换股(gǔ)，提(tí)高TMT行业结构占比，减持(chí)地(dì)产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工(gōng)为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具(jù)体来看，科(kē)大讯(xùn)飞(fēi)、三六零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招(zhāo)商(shāng)蛇口、保利发展退出(chū)十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波(bō)表示(shì)，主要是(shì)基于对未(wèi)来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经济发展模(mó)式转(zhuǎn)变，数据成为新的生(shēng)产要(yào)素(sù)，高(gāo)质量(liàng)发展的核心在于全要素(sù)生产(chǎn)率的提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工(gōng)智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产(chǎn)业逻辑(jí)，通过信(xìn)息技术全方位赋能传统行(xíng)业，从(cóng)生(shēng)产和服(fú)务端全面提(tí)升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信(xìn)网(wǎng)络(luò)、算力、算法，以及多(duō)样化的行(xíng)业应用等，这是一个系统性工程，产业空间较大、持(chí)续时间较长(zhǎng)，是(shì)未来具有成(chéng)长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部总(zǒng)经理(lǐ)陶灿管(guǎn)理的基金也重点布局了TMT或人工智能相(xiāng)关板块。比如，建信智能生活在一季度(dù)继续(xù)调整了行业配置，降(jiàng)低了制造业、大金(jīn)融地产(chǎn)行业的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块(kuài)的配置，特别是重点(diǎn)布局了人工智能技术(shù)创新带来的相关产业(yè)趋势机会。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人(rén)工智能极致行情演绎下，也有基(jī)金经理对(duì)AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德(dé)臻远回(huí)报基(jī)金经理秦毅虽然在一季(jì)报中表达了对人工智(zhì)能的(de)重视，但一季度(dù)并未加入(rù)对于AI领域的布(bù)局(jú)阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个(gè)季度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为代表的科技(jì)板块(kuài)走出了轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线(xiàn)的成功，这(zhè)一成功比之前(qián)几(jǐ)次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能(néng)的应用领域得到了极大(dà)的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备了强大的(de)通用性。这(zhè)属(shǔ)于(yú)科技史上(shàng)的一次(cì)重大创新，未来多个(gè)行(xíng)业(yè)将(jiāng)极(jí)大(dà)受益(yì)于这(zhè)一(yī)技术(shù)的应(yīng)用和(hé)普及(jí)。未来(lái)我(wǒ)们应该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季(jì)度前十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价(jià)值(zhí)投资理念(niàn)的丘栋荣(róng)在一季报中也提到了对AI的看好，但他的(de)基金持仓中也鲜(xiān)少见到对相关板(bǎn)块的布局。他(tā)表示(shì)，除复合国家安全(quán)自(zì)主可控(kòng)和产业(yè)趋势外，今年(nián)市场(chǎng)高度关注的以ChatGPT为代表的(de)大模型技术，有望开启新一轮(lún)的科技创(chuàng)新周期，深入和(hé)广泛应用，将(jiāng)对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需求拉动(dòng)，因此(cǐ)，计算机、电子等(děng)偏成长行业的部(bù)分成(chéng)长股是未来关注的方向(xiàng)之一(yī)。

　　中庚价值领航(háng)一季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡(cài)丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能(néng)源(yuán)板块的(de)非理性行为，就如(rú)同(tóng)去年三季(jì)度(dù)半(bàn)导体(tǐ)及(jí)医药板块的抛售(shòu)，反(fǎn)而(ér)造就了难得的机会(huì)。“我们这(zhè)时反而(ér)应该加大对(duì)能(néng)源板块(kuài)机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基金经理孟(mèng)夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于互联(lián)网级别的(de)技术要素革命，或许我们已(yǐ)经站(zhàn)在新一轮科技浪(làng)潮(cháo)带(dài)来的全(quán)球繁荣(róng)的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱(bào)，非常庆(qìng)幸有生之年能(néng)看到(dào)AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她(tā)同时表(biǎo)示(shì)，也会努力(lì)在火(huǒ)热的(de)行情面前(qián)保留一份清醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔细甄别真正能(néng)够(gòu)兑现长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨(jǐn)慎，他(tā)表示，AI产业(yè)的发展不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能(néng)造(zào)成板块后(hòu)续(xù)波动。正因为此，他在去(qù)年三四季(jì)度布局了不少(shǎo)人(rén)工智能相关的标的，在一季度(dù)对(duì)TMT板(bǎn)块有所减仓，现在(zài)的配置(zhì)大概率少于市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板块的交易(yì)占比已经超过了40％。当然(rán)市场(chǎng)中(zhōng)有不少(shǎo)声音说这次(cì)不一(yī)样，交易敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗占比创新高代表了主线行情(qíng)的(de)确立，但我(wǒ)们还是认为太阳底下没有新(xīn)鲜事(shì)，过度(dù)的(de)热情在某(mǒu)个阶段总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好(hǎo)的是(shì)AI相关板(bǎn)块，这在今年初是想象不到(dào)的(de)。就(jiù)好比去(qù)年初我们想象不到俄乌(wū)冲突(tū)，和后来的疫情。”中(zhōng)泰(tài)资管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润(rùn)在产(chǎn)业(yè)链(liàn)不同环(huán)节之间将如何(hé)分配？市(shì)场当前认为的受益(yì)环节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水平(píng)达(dá)到(dào)了什么程(chéng)度(dù)，以及渗透率(lǜ)将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难题(tí)。谈资和投资(zī)之间(jiān)，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智能的发展是一个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还(hái)没有足够的把握(wò)去捕捉(zhuō)到它带(dài)来的投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回避(bì)它带来的伤害。以尽可(kě)能低的(de)价格买(mǎi)尽可(kě)能好(hǎo)的资产，是我们的投(tóu)资目标(biāo)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗