金融界5月15日消息(xī) 主题(tí)行情“中特估”的(de)衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上(shàng)海(hǎi)证券交易(yì)所主(zhǔ)办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将(jiāng)在本周三召开。此次(cì)会议讨论的重(zhòng)要(yào)内容为“在服(fú)务(wù)中国(guó)式现代化中(zhōng)促进金(jīn)融(róng)业估值提升和(hé)高质量(liàng)发(fā)展”。参会机(jī)构包括银(yín)行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为(wèi)这是(shì)“中(zhōng)特估”概(gài)念的升级版本(běn)，资金(jīn)疯抢金(jīn)融股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证券触一度及(jí)涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人(rén)寿一度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午后(hòu)迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家　　机(jī)构间(jiān)看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著(zhù)盘整是(shì)对短期交易(yì)扩散过(guò)快(kuài)过多，股息(xī)支(zhī)付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出(chū)的正(zhèng)常反(fǎn)应，而(ér)并非(fēi)意味着整体高分红国企投(tóu)资主题(tí)的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也(yě)指出，当前“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和(hé)性价比仍(réng)相(xiāng)对(duì)较高，未(wèi)来随着(zhe)经济的逐(zhú)步复苏(sū)，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍(réng)具有较(jiào)强的持续(xù)性。从估值和(hé)交易(yì)拥挤度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了热(rè)度(dù)很高、波动很大但(dàn)是区(qū)间(jiān)回报不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以来(lái)，公募(mù)基金新发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月净流出，5月截(jié)至12日恢复(fù)净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个月的平均水平仍有较大(dà)差距。在(zài)缺乏(fá)持续增量机构资金的(de)情(qíng)况(kuàng)下，A股存(cún)量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研(yán)报(bào)表示，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复(fù)是(shì)渐进和渐次的过(guò)程，飞轮(lún)重新旋转需要时(shí)间和耐(nài)心，主题交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效(xiào)性(xìng)，但也提高了业(yè)绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰(fēng)已过，重回(huí)低位(wèi)业绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基(jī)金经理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研(yán)究相比，有买方更加激进(jìn)。据(jù)券(quàn)商中国报(bào)道，有(yǒu)基金经理直言，中特(tè)估龙(lóng)头在(zài)连(lián)续(xù)涨停后已出现短期(qī)泡沫化(huà)，他一(yī)股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示(shì)许(xǔ)多中特估(gū)的(de)龙头股在(zài)当前位置对他而(ér)言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度(dù)而(ér)言许多市场(chǎng)参与者可以给(gěi)出许多个继续买入中特估的(de)理(lǐ)由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及待在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集(jí)发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有(yǒu)好消(x日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家iāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金(jīn)管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均(jūn)为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不(bù)止(zhǐ)新发基金，今(jīn)年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超过1日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家2亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规(guī)模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的(de)ETF。

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