民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(f燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗āng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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