因(yīn)市场需(xū)求减少，正在持(chí)续发(fā)力的存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混合基(jī)金，已累(lèi)计(jì)减持该公司(sī)股(gǔ)票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得(dé)有(yǒu)限公司，将减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司一季度(dù)归(guī)母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利(lì)润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时发(fā)布的2022不尽人意是什么意思年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传(chuán)感器业(yè)务(wù)收入减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传感器业务收入减少主要是(shì)受消(xiāo)费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微控制(zhì)器(qì)业务收(shōu)入(rù)增加(jiā)得益于(yú)公不尽人意是什么意思司多元(yuán)化产品布局(jú)，其来自工业、网通领域(yù)的收入增加(jiā)弥补了(le)消费(fèi)领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制(zhì)器业务收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿(yì)元，同比减(jiǎn)少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务(wù)费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和(hé)研发费(fèi)用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人工、折旧摊销等费用(yòng)的增加(jiā)；资(zī)产减值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减(jiǎn)值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长混合基金，已累(lèi)计减持约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫(wèi)东则(zé)仅在(zài)2022年四季(jì)度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日(rì)还公告，实际(jì)控制人朱一(yī)明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起(qǐ)15个交易日(rì)后的6个月内，采取(qǔ)集中(zhōng)竞价(jià)交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主(zhǔ)要有三(sān)块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的(de)产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易(yì)创新目前市占率排(pái)名全球第三，竞争对(duì)手(shǒu)主要(yào)有旺宏(hóng)、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业(yè)内供应商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占(zhàn)据了较高的(de)市场份额。兆(zhào)易创新通过差异化产(chǎn)品需求(qiú)切入该细分领(lǐng)域市场，以实现局(jú)部应用(yòng)领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设(shè)备等消费(fèi)类产品，公(gōng)司在(zài)技(jì)术(shù)、产品以及市场应用(yòng)方面都处于领(lǐng)先地(dì)位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全(quán)球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国(guó)的三(sān)星电子、SK海(hǎi)力士和美(měi)国的美光科技，占据全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名(míng)其后的多(duō)为中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通(tōng)过(guò)其兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势(shì)来(lái)看，其(qí)产业技术开始起步(bù)发展，但占比(bǐ)依旧(jiù)很低(dī)。

　　根(gēn)据世界半导(dǎo)体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元。

　　在存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌(diē)15％，结束(shù)连(lián)续两(liǎng)年(nián)的(de)双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下(xià)基(jī)金(jīn)减仓(cāng)

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下被动和(hé)主(zhǔ)动型基(jī)金(jīn)持有该股。

　　从前十大(dà)流通股东(dōng)变化看，一季(jì)度银河创新成(chéng)长和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最多(duō)的主动偏股(gǔ)基金(jīn)，不过(guò)，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆(zhào)易创新，其(qí)中诺安成长减持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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