金(jīn)融界(jiè)5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报(bào)表示，由(yóu)上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专题座谈会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此次(cì)会(huì)议讨论(lùn)的重要内(nèi)容(róng)为“在(zài)服务中(zhōng)国式现代化(huà)中(zhōng)促(cù)进金融业估值(zhí)提(tí)升(shēng)和高质量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升(shēng)级(jí)版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融(róng)股，大(dà)金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一(yī)度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿(yì)级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有(yǒu)四大行(xíng)午后集体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估的后续走(zǒu)势，机构(gòu)之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指出，部(bù)分高分红国(guó)企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金融）做出的(de)正常(cháng)反应(yīng)，而并(bìng)非意味(wèi)着整体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行(xíng)情或仍(réng)具(jù)有(yǒu)较强的持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是(shì)中信证券(quàn)则(zé)看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间回报不(bù)明显的(de)阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部博(bó)弈(yì)和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募(mù)基金(jīn)新(xīn)发继续低(dī)迷(mí)，4月新发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规(guī)模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年(nián)10月以(yǐ)来(lái)首次单(dān)月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金的(de)情况下(xià)，A股存量(liàng)博(bó)弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨幅仅(jǐn)与机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的过程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期下(xià)修过程中的(de)阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业绩(jì)驱动策略的(de)潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金经(jīng)理(lǐ)：中(zhōng)特(tè)估(gū)我(wǒ)一股(gǔ)也不(bù)张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据(jù)券(quàn)商中国报道(dào)，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停后已出(chū)现短期(qī)泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在当前位置对他(tā)而言没(méi)有(yǒu)配置的吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角度而言许多(duō)市场参(cān)与(yǔ)者可以给出(chū)许多个继(jì)续买入中(zhōng)特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资(zī)金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这(zhè)代表(biǎo)着资金(jīn)参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意(yì)味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息(xī)传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将启动(dòng)张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF、招商中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首募规(guī)模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续(xù)“吸金”，15只央企、国(guó)企(qǐ)ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金净(jìng)流入(rù)超过(guò)12亿(yì)元，规模增(zēng)幅(fú)超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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