大家好(hǎo)，简单看一(yī)个(gè)基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨(tǎo)论(lùn)一个(gè)基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票(p武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百iào)混合来(lái)看(kàn)，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末(mò)，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他三(sān)只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称(chēng)，在一(yī)季(jì)度的(de)操作中(zhōng)，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合(hé)调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百(kě)能成为(wèi)市(shì)场最(zuì)有持续性的(de)一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短期(qī)高度依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失去(qù)靠配置(zhì)获(huò)取超额(é)回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超(chāo)40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单日(rì)涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春季躁动(dòng)”“获(huò)利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今(jīn)年(nián)在业(yè)绩(jì)披露(lù)期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可(kě)控等大产业(yè)趋势以(yǐ)政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本(běn)形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或(huò)阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场情绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生(shēng)调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或(huò)代表本(běn)轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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