券商(shāng)研报近期(qī)指(zhǐ)出，AI领(lǐng)域(yù)对算力(lì)的需求不断提高，推(tuī)动了(le)以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发(fā)展，提升(shēng)高性能导(dǎo)热(rè)材料需求来(lái)满足(zú)散(sàn)热(rè)需求；下游终端应用领域的发展(zhǎn)也带动(dòng)了导(dǎo)热材料的需求(qiú)增加。

　　导热材(cái)料分(fēn)类繁(fán)多(duō)，不同(tóng)的导热材料有不(bù)同的特点和应用场景。目前广泛(fàn)应用(yòng)的导热材料有合成石墨材(cái)料(liào)、均热板（VC）、威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家导热填隙(xì)材料、导(dǎo)热凝胶、导热(rè)硅(guī)脂、相变材料等。其中(zhōng)合成石墨(mò)类主要是用于均热；导热填隙(xì)材料、导热凝胶、导热硅脂和相(xiāng)变材料主要用(yòng)作(zuò)提升导热能力；VC可以同时起到均热和(hé)导热作用。

　　中信证(zhèng)券王喆等人在(zài)4月26日发(fā)布(bù)的研(yán)报中表示，算力需求提升，导热材料需(xū)求(qiú)有望放量。最先(xiān)进的NLP模型中(zhōng)参数的数量呈指数级增长(zhǎng)，AI大模型的持续推出(chū)带(dài)动算力需求放(fàng)量。面对算(suàn)力缺口，Chiplet或成AI芯片(piàn)“破局”之路。Chiplet技术是提升(shēng)芯片集成度的全新方法(fǎ)，尽可能多(duō)在(zài)物(wù)理距离短的范围内(nèi)堆叠大(dà)量芯片，以使(shǐ)得芯片间的信息传输速(sù)度足够快。随着更多芯片的堆叠，不断提高(gāo)封(fēng)装密(mì)度(dù)已(yǐ)经成(chéng)为一种趋势(shì)。同(tóng)时，芯(xīn)片和(hé)封装模组(zǔ)的热通量也(yě)不断(duàn)増(zēng)大，显著提高导热材(cái)料需(xū)求。

　　数据中心的算力需求(qiú)与日俱增，导热材料(liào)需求会提(tí)升(shēng)。根据中(zhōng)国信通院发布的(de)《中(zhōng)国数(shù)据中心能耗现状白皮书(shū)》，2021年，散(sàn)热的(de)能耗(hào)占数据(jù)中心总(zǒng)能耗的43%，提高散热(rè)能力最为紧迫。随着AI带动数据中心(xīn)产业进一步(bù)发展，数(shù)据中心单机柜功率(lǜ)将越来(lái)越大(dà)，叠加(jiā)数据(jù)中心(xīn)机架数的(de)增多，驱动导(dǎo)热材料需求(qiú)有(yǒu)望快速增长。

威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家>

　　分析师表示，5G通信(xìn)基站相比于4G基站功耗(hào)更大，对于热管理的(de)要求更(gèng)高。未来5G全(quán)球建设会为导热材料带来新(xīn)增量。此外，消费(fèi)电子在实现智能化的同时逐步向轻(qīng)薄化、高性能(néng)和(hé)多(duō)功能方向发展。另外(wài)，新能源车产销量不断提升，带(dài)动导热材料需求(qiú)。

　　东方证(zhèng)券表示，随(suí)着5G商用化基(jī)本普及，导热材(cái)料使用领域更加多元(yuán)，在(zài)新能(néng)源汽车(chē)、动力电池、数据中心等领域运用比例逐(zhú)步增加，2019-2022年，5G商用化带动我(wǒ)国导(dǎo)热材料(liào)市场规模年均复合增(zēng)长高达28%，并有望于24年(nián)达到186亿元。此外，胶粘剂、电磁(cí)屏蔽材料、OCA光学胶等各类功能材料(liào)市场规模均在下(xià)游强劲需求(qiú)下呈(chéng)稳步(bù)上升(shēng)之势(shì)。

　　导热材料(liào)产业链主(zhǔ)要分(fēn)为原材(cái)料、电磁(cí)屏(píng)蔽(bì)材料、导热器件、下(xià)游终端(duān)用(yòng)户四个领域。具体来看(kàn)，上游(yóu)所涉及的原(yuán)材料主要集中在高(gāo)分子树脂、硅胶块、金属(shǔ)材(cái)料(liào)及布料(liào)等。下游方面(miàn)，导(dǎo)热材料通常需要与一些器件结(jié)合，二次开发(fā)形成(chéng)导热器(qì)件并最终应用于消费电(diàn)池(chí)、通信基站、动(dòng)力电(diàn)池等领域。分析(xī)人士指出，由于导(dǎo)热(rè)材料(liào)在终(zhōng)端(duān)的中的(de)成(chéng)本占比并不高，但其扮演(yǎn)的角色非常重要，因而供应商业(yè)绩稳定(dìng)性(xìng)好、获利能力稳定。

　　细分来看(kàn)，在(zài)石墨领域(yù)有布局的(de)上市公司(sī)为中石科技、苏州天(tiān)脉；TIM厂(chǎng)商有(yǒu)苏州(zhōu)天(tiān)脉、德邦(bāng)科(kē)技、飞荣达。电(diàn)磁(cí)屏蔽材料有布局的上(shàng)市(shì)公司为长盈精密、飞荣达(dá)、中石科(kē)技；导热(rè)器件有布局的上市(shì)公司为领益智造、飞荣(róng)达。

　　在导热材料领域有新增(zēng)项目的上市(shì)公司为德邦科(kē)技、天赐材料、回天(tiān)新材、联瑞新材、中石科(kē)技、碳(tàn)元科技。

　　王喆表示，AI算力赋(fù)能叠加(jiā)下游终端应(yīng)用升级，预计(jì)2030年全球导热(rè)材料(liào)市场空间(jiān)将达到 361亿(yì)元, 建议关注两条投资(zī)主线：1）先(xiān)进散热材料主(zhǔ)赛道(dào)领域，建(jiàn)议关注具有技术和先发优势的公(gōng)司德邦科技、中石科技、苏州天脉、富烯(xī)科技(jì)等。2）目前散热(rè)材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注(zhù)突(tū)破核心(xīn)技术，实现本(běn)土替(tì)代的联瑞新材和瑞(ruì)华泰(tài)等。

　　值得注(zhù)意的(de)是，业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，我国外导热材料发展较晚(wǎn)，石(shí)墨膜和(hé)TIM材(cái)料的核心原(yuán)材(cái)料我国(guó)技术欠缺，核心原(yuán)材料绝大部(bù)分得依(yī)靠进(jìn)口。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家