近期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗舰基金(jīn)同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同(tóng)一(yī)家(jiā)机(jī)构旗下三大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际(jì)精选基金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新(xīn)的(de)基金材料中并(bìng)未解释为(wèi)何基金在4月(yuè)大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源(yuán)车产业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各(gè)国(guó)的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个(gè)方(fāng)面(miàn)。中国在(zài)这方(fāng)面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应(yīng)方面(miàn)是全球的领(lǐng)导(dǎo)者，同时中国对成品(pǐn)车(chē)辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很(hěn)多人(rén)不知道(dào)的是(shì)，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许(xǔ)多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池(chí)和(hé)电机温控的关键组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该(gāi)公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客(kè)户包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗(qí)舰基金(jīn)安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财富、美(měi)的(de)集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的(de)就是宁(níng)德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽(qì)车工(gōng)业协(xié)会(huì)）近日发布的数据显示(shì)，2023年(nián)4月(yuè)，我国动(dòng)力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较(jiào)去年同(tóng)期(qī)增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名(míng)前3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电(diàn)池企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代(dài)以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪(dí)、中国石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较多的(de)个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gi不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语fford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代(dài)所处(chù)的位(wèi)置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背后有两大(dà)增长机(jī)遇一是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企业(yè)发(fā)展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他(tā)们的判断也(yě)可能是错(cuò)的。例(lì)如(rú)，若未来新的电(diàn)池(chí)技术出现，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下(xià)降，宁(níng)德时(shí)代若不能保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语