因市场需求减少(shǎo)，正(zhèng)在(zài)持续发力(lì)的存储芯片巨头兆易(yì)创(chuàng)新（603986），一季(jì)度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公司(sī)股票(piào)约603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限公司，将(jiāng)减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前，兆易(yì)创新股价(jià)为(wèi)112.48元，总市值为(wèi)750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度归母净利(lì)润1.5亿(yì)元(yuán)，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是(shì)芯片产品市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业收入同比下降(jiàng)，毛利(lì)率下降，导致(zhì)毛利(lì)润同比减少(shǎo)。

　　当日(rì)同时发布的(de)2022年年报显示，公司(sī)2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿元(yuán)，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器(qì)业务收入减少主要是受消费(fèi)市场需求疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入(rù)增加得益(yì)于(yú)公司多元化产品布局(jú)，其来自工业、网(wǎng)通领域(yù)的收入增加(jiā)弥补了消费领域的(de)收入下滑，并带动微控制器(qì)业务收入(rù)增(zēng)长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易创新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的(de)影响，一方面(miàn)，财务(wù)费用(yòng)减少约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收(shōu)益(yì)增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元(yuán)；销售(shòu)费用、管理费用和研(yán)发费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要(yào)是人工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用的增加；资产(chǎn)减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同(tóng)比增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商誉减值(zhí)同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的诺(nuò)安(ān)成(chéng)长混合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持(chí)约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年(nián)四季度小幅(fú)减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告(gào)，实际控制人朱一明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限(xiàn)公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告(gào)日起15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占比(bǐ)约(yuē)为59％。

　　在存(cún)储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商(shāng)包(bāo)括铠侠(xiá)、华邦电子(zi)、旺宏电子(zi)等企业占据了较高的市场份额。兆(zhào)易创新通过差异化产品(pǐn)需求切入(rù)该细分领域市场，以实现见字如晤,展信舒颜，展信安的用法局部应用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司(sī)在技(jì)术(shù)、产品以(yǐ)及(jí)市场应用方面都处于领先地位。随着(zhe)公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓(tuò)展应用领域至(zhì)汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产(chǎn)业处于(yú)高(gāo)度垄断(duàn)，主要(yào)的(de)DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和美(měi)国的美光科(kē)技(jì)，占据全(quán)球90％以上的(de)市场(chǎng)份(fèn)额，排(pái)名其后(hòu)的(de)多为(wèi)中国台湾地区的(de)企业。兆(zhào)易创(chuàng)新主要(yào)通(tōng)过其(qí)兄弟公司长鑫存(cún)储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步(bù)发(fā)展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世(shì)界半(bàn)导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显(xiǎn)著(zhù)放缓(huǎn)，而(ér)2023年全球半导体市场(chǎng)的销(xiāo)售(shòu)额预计则(zé)将小幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规模为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同比下(xià)跌15％，结束连续两年(nián)的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股，截至(zhì)一季(jì)末，多家基(jī)金公司(sī)旗(qí)下被动和主动型基金持有该股。

　　从前十大(dà)流通股东变化看，一季度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的(de)诺安成(chéng)长是持有该股最多的主动(dòng)偏(piān)股基(jī)金，不过，两(liǎng)只基金(jīn)均(jūn)在一季度减持了(le)兆易创新，其(qí)中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

　　见字如晤,展信舒颜，展信安的用法t="猛降(jiàng)近(jìn)80％！750亿巨头突(tū)发利空，蔡(cài)嵩(sōng)松大举减(jiǎn)持！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230428074530528.jpg">

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