民(mín)生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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