民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(k162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口uà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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