民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fr在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么ǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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