5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证股份发布的(de)一则公告，在期(qī)货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正(zhèng)在筹划发行(xíng)股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现金购(gòu)买上(shàng)海文华(huá)财经资(zī)讯股份有限公司(sī)（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌(pái)时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财(cái)经系头部期货软件商。公开资(zī)料显示，截至2021年年(nián)末(mò)，文(wén)华财经与(yǔ)国(guó)内139家期货(huò)公司合作，占国内期货公司(sī)总数(shù)的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财(cái)经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动(dòng)端随身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华财(cái)经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文华(huá)财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财(cái)经申(shēn)请撤(chè)回发行上(shàng)市申请文(wén)件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决定(dìng)终止对其首次公开发行(xíng)股票并在创业板上(shàng)市(shì)的审核(hé)。文华财经第二次(cì)IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公(gōng)告显示，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意向(xiàng)方接洽，初步确(què)定的(de)交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨(zī)询合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏(sū)州(zhōu)中新）、上(shàng)海经一投资(zī)管理合伙企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)，前述(shù)交易对方合计(jì)持有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据(jù)《上(shàng)市公司重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交易所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相关规定，本次(cì)交(jiāo)易(yì)前，交易对方(fāng)与公司不存(cún)在关联关系。本次交(jiāo)易完成后，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份比例预计(jì)将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关(guān)联交易。本次(cì)交易前，公(gōng)司无控股股东、实际控制(zhì)人；本(běn)次交易(yì)完(wán)成后，公司第(dì)一(yī)大(dà)股(gǔ)东不(bù)会(huì)发生变化，且不(bù)存在(zài)实际支配公司股份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股东(dōng)、实际控(kòng)制人，预计不(bù)构成公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本(běn)4000万元，实际控制人(rén)为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财(cái)经此前披(pī)露的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的(de)直(zhí)接持股比例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大(dà)连经(jīng)一(yī)和上海经(jīng)一分(fēn)别控(kòng)制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其(qí)他交易(yì)对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经(jīng)的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域(yù)服务商(shāng)，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与(yǔ)政府机关(guān)、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市在内的数字经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证股份(fèn)证券经纪业务软件收(shōu)入较(jiào)上(shàng)年(nián)同期略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经(jīng)济业务因验收(shōu)的大型政(zhèng)务项目成本(běn)增(zēng)幅(fú)大于收入增幅，导致(zhì)业务毛利(lì)率及利润下降。报告期内(nèi)公司确认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年报显(xiǎn)示，报告(gào)期内(nèi)，公(gōng一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月)司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融(róng)行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现营业收(shōu)入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融(róng)行业的(de)增长主要得益于两方面的因素(sù)：一(yī)是公司(sī)在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产品新一代产品布局(jú)、积极推进项目上线验(yàn)收。二是在(zài)资管(guǎn)领域加强了(le)资管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度，在多个(gè)核心产品和技(jì)术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括数(shù)字(zì)经济业务(wù)、IT设备(bèi)分销业务(wù)及科技园(yuán)租(zū)赁业务。金证股份解释(shì)称，非金融(róng)行(xíng)业的收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月在(zài)数(shù)字经济业务上(shàng)，不同程度受(shòu)到需求端的影响，项目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收(shōu)入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的净利润分(fēn)别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月毛利(lì)分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华(huá)财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利能(néng)力来看，金证股份(fèn)均远高于文(wén)华财(cái)经，但(dàn)文(wén)华财经的毛(máo)利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，如(rú)果本次(cì)交(jiāo)易得(dé)以顺利实(shí)施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财(cái)经的(de)优(yōu)质资产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一步提(tí)升；对于(yú)文华财经(jīng)而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告(gào)中，金证股份并(bìng)未披露(lù)具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易对(duì)方就本次交易(yì)签(qiān)署了《意向协议(yì)书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文(wén)华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书(shū)》仅为交易(yì)各方关于本次(cì)交易的初(chū)步合作(zuò)意向，交易各方(fāng)在(zài)本(běn)次交易中的(de)具体(tǐ)权利义务(wù)以(yǐ)及各项安排以交易各方最(zuì)终签署的(de)正式交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示(shì)：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交易(yì)双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交(jiāo)易尚需履行必(bì)要的内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构批准后(hòu)方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实施尚存在较(jiào)大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证(zhèng)股份股价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金(jīn)证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月