就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部(bù)分获利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得(dé)不(bù)修正自(zì)己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套(tào)现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达还在(zài)我的投资(zī)组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能(néng)芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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