就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错(cuò)误(wù)，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在(zài)2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份(fèn)额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的出每(měi)股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给(gěi)出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预(yù)期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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